美聯儲釋放鷹派訊號，美股跳水，美債收益率和美元大幅走高

 | 2022年1月27日 08:16

北京時間週四（1月27日）淩晨，美聯儲公佈利率決議，維持利率0-0.25%不變，符合預期。美聯儲表示資產購買將在3月初結束。美聯儲強調很快就會適當地提高聯邦基金利率，並表示將在加息後開始縮減資產負債表。美聯儲發表政策聲明後，美聯儲基金期貨仍暗示2022年將加息4次。

美聯儲強調很快提高利率 

美聯儲聲明稱，將基準利率維持在0%-0.25%不變，符合市場預期。同時，將超額準備金利率（IOER）維持在0.15%不變，將貼現利率維持在0.25%不變。每月資產購買規模將減少300億美元（維持不變）。資產購買將在3月初結束。美聯儲強調很快就會適當地提高聯邦基金利率，並表示將在加息後開始縮減資產負債表。

美聯儲稱，長期來看，美聯儲希望主要持有美國國債。縮表將通過再投資途徑進行。如果出現可能阻礙委員會目標實現的風險，委員會將準備適當調整貨幣政策立場。縮表是“可預期的”。在評估適當的貨幣政策立場時，委員會將繼續監測後續資訊對經濟前景的影響。準備根據經濟和金融的發展，調整縮減資產負債表的任何細節。

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通脹方面，供需失衡導致通脹高企。與新冠肺炎疫情相關的供需失衡和經濟的重新開放繼續導致通脹水準上升。

就業方面，美聯儲稱，近幾個月就業增長強勁，失業率大幅下降。

疫情方面，美聯儲稱，受大流行影響最嚴重的行業在最近幾個月有所改善，但受到了最近新冠病例急劇上升的影響。疫苗接種進展、供應緊張的緩和將支撐增長、就業、降低通脹。

FOMC聲明前，據CME“美聯儲觀察”。美聯儲1月維持利率在0%-0.25%區間的概率為94.4%，加息25個基點的概率為5.6%；到3月份維持利率在0%-0.25%區間的概率為6.6%，加息25個基點的概率為88.2%，加息50個基點的概率為5.2%；到5月份維持利率在0%-0.25%區間的概率為3.1%，加息25個基點的概率為44.8%，加息50個基點的概率為49.3%，加息75個基點的概率為2.8%。

FOMC聲明後，據CME“美聯儲觀察”。美聯儲3月份維持利率在0%-0.25%區間的概率為5%，加息25個基點的概率為93.3%，加息50個基點的概率為1.8%；到5月份維持利率在0%-0.25%區間的概率為1.4%，加息25個基點的概率為46.2%，加息50個基點的概率為51.4%，加息75個基點的概率為1.0%。（加息概率較聲明前有所提升）

凱投宏觀高級美國經濟學家邁克爾·皮爾斯：美聯儲在聲明中提到“很快”將“適合”加息，清晰地表明3月加息即將到來。美聯儲計畫在開始加息後縮表，表明有關縮表的聲明也可能在3月份會議上作出，比之前的預期稍微強硬些。

鮑威爾：不排除每次會議都加息的可能性 

美聯儲主席鮑威爾在利率決議後的發佈會上放“鷹”，稱不排除在每次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上都加息的可能性。

利率政策：不排除FOMC每次會議都加息的可能性，尚未決定加息的整體幅度。當前經濟形勢意味著可以比上次行動得更早，甚至更快，提高利率的空間很大。

縮表議程：縮表將發生在加息開始之後。將在加息至少一次之後開會討論縮表事宜，希望縮表是一個有序的、可預見的過程。

通脹：那些推高通脹的因素與新冠肺炎疫情有關。我認為通脹風險仍然偏上行。

就業市場：勞動力市場非常強勁，一直在大範圍地改善。

新冠疫情：奧密克戎毒株感染病例預計將迅速下降。該毒株肯定會影響本季度的經濟增長，如果這波疫情很快過去，經濟影響也應該很快消散。美國經濟已經顯示出強勁的增長和韌性。

美聯儲政策聲明後，美債收益率走高，美股跳水

美聯儲主席鮑威爾于決議公佈後召開記者會，稱不排除FOMC每次會議都加息的可能性。他還稱，需要大規模地縮表，希望那是一個有序的、可預見的過程。

美股聞訊尾盤大幅跳水，道指由漲超1%迅速轉跌。美債收益率大幅走高，美國二年期國債收益率漲13.7個基點報1.164%，創2020年2月以來新高。美元指數漲幅擴大至0.5%，上逼96.40，刷新1月10日來高位。現貨黃金跌幅擴大至1.5%。

美股尾盤跳水，最終道鐘斯工業平均指數跌0.38%報34168.09點，美國標準普爾500指數跌0.15%報4349.93點，納斯達克綜合指數漲0.02%報13542.12點。盤中道指一度漲超1%，納指漲超3%。

紐約尾盤，美元指數漲0.51%報96.4886，創一個月以來新高；非美貨幣全線下跌，歐元兌美元跌0.55%報1.1238，英鎊兌美元跌0.29%報1.3465，澳元兌美元跌0.49%報0.7116，美元兌日元漲0.7%報114.67，美元兌加元漲0.4%報1.268，美元兌瑞郎漲0.65%報0.9242，離岸人民幣兌美元跌40個基點報6.3351。