貴金屬策略師:警惕歐洲央行「搞事情」,金價或漲的更兇猛?

匯通財經

發布 2024年3月26日 09:20

貴金屬策略師:警惕歐洲央行「搞事情」,金價或漲的更兇猛?

如果歐洲央行首次降息,黃金價格可能會表現優異,同時白銀硬幣和資金流入正在超越黃金。

根據Heraeus貴金屬策略師的說法,在美聯儲FOMC之後,黃金創下的新紀錄高位可能意味着與歐元相比更好的價格表現,同時白銀ETF持倉甚至比黃金表現得更好。

他們在最新的貴金屬報告中指出:「市場對美聯儲在上周會議上降息的可能性在1月份達到了76.9%的高點。」「此後,美國的通脹數據高於預期,美國部門增長強於預期,消除了降息的可能性。上周三,美聯儲選擇維持利率不變,但維持了今年利率下調75個基點的前景,這表明美聯儲並不擔心美國經濟過熱。」

分析師寫道,「這種謹慎但仍然鴿派的態度和降息的預測」導致了上周FOMC后美元走弱,並將黃金價格首次推高至每盎司2200美元以上。

在歐洲方面,他們指出,上周四令人失望的法國採購經理人指數(PMI)製造業數據削弱了前一天的歐元兌美元匯率強勁走勢,這也使得歐元黃金價格創下新的歷史新高。「法國製造業PMI連續13個月收縮,」他們說,「歐洲主要經濟體的疲軟增加了歐洲央行在6月份的決策會議上開始降低基準利率的可能性。如果歐洲央行在美聯儲之前降息,並且如果歐元相對於美元走弱,則可能有利於黃金價格。」

Heraeus稱,截至3月最後一周和第一季度初,現貨黃金經歷了一輪過山車般的起伏,亞洲市場早盤和北美市場開盤時的強勁漲幅將價格推高至每盎司2181美元。此後價格略有回落,周二亞市,現貨黃金最新報價2172.75美元/盎司,下方布林線中軌和上周低點的雙重支撐在2146美元附近,如果下破該支撐,則增加短線看空信號。


(現貨黃金日線圖,來源:易匯通)

轉向白銀,Heraeus表示,資金流動數據顯示,白銀ETF持倉表現優於黃金。

他們寫道:「儘管今年以來價格相對黃金表現較差,但全球基金中的白銀ETF持倉自一月初以來增加了2%,而黃金基金持倉減少了4%(包括上周開始的黃金流入)。白銀基金持倉已從2023年底的699.9百萬盎司增加至716.5百萬盎司,而投資者已從黃金基金中賣出了3.1百萬盎司。白銀ETF的購買動力在上周更加積極,隨着價格上漲而增加。然而,持倉量距離2021年2月的1021百萬盎司的峰值還有很長的路要走。」

他們指出,2024年白銀硬幣銷售也比黃金硬幣強勁。「美國造幣廠第一季度的銀鷹銷量有望比2023年第一季度增長近40%,而黃金銷量可能同比至少下降50%」,分析師們說,「白銀價格在過去幾周已經在相對黃金的基礎上回升了一些,並且如果當前的漲勢在上周的回調之後持續下去,白銀可能在短期內表現優於黃金。」

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現貨白銀價格基本上與黃金的走勢相似,但技術面顯示短線見頂跡象更加明顯,周二亞市,現貨白銀目前交投於24.63美元/盎司附近,下方留意布林線中軌24.30附近支撐。

(現貨白銀日線圖,來源:易匯通)