14.8億美元比特幣期權即將到期！ 比特幣能否站穩22000美元大關

FX168財經報社(北美)訊 週三(1月25日)，比特幣 (BitfinexUSD)價格已開始調整，隨着1月27日14.8億美元比特幣期權到期，交易員正在觀察其價格是否保持在22,000美元以上。

比特幣投資者的情緒有所改善，此前有跡象表明通脹壓力降低，美聯儲可能很快就會放棄加息和量化緊縮政策。這通常稱爲政策拐點，趨勢變化將有利於風險資產，例如加密貨幣。

1月22日，美元硬幣(USDC)對美元的溢價達到3.5%，該水平是6個多月以來的最高水平，表明過度的加密貨幣購買需求已將該指標壓至公允價值之上。

與此同時，專用於挖礦的處理能力的估計比特幣哈希率也創造了7天的歷史新高，支持了看漲勢頭。該指標在1月19日達到每秒276.9 exo-hash (EH/s)的峯值，表明近期因礦工面臨財務困難而導致的疲軟狀況出現逆轉。

儘管空頭盡了最大努力，但自1月14日以來，比特幣的交易價格一直在20,000美元以上，這一走勢解釋了爲什麼儘管最近未能突破23,200美元的阻力位，但每月14.8億美元的比特幣期權到期仍將極大地有利於多頭。

多頭過於樂觀，但仍處於有利地位

比特幣在1月20日的最新漲勢令空頭感到意外，因爲每月到期的看跌（賣出）期權中只有6%的價格高於22,000美元。因此，儘管多頭將近40%的看漲（買入）期權設定在23,000美元或更高，但他們的點位更好。

看漲期權與看跌期權的比率爲1.15，這表明更多的看漲押注，因爲看漲（買入）未平倉合約爲7.9億美元，而看跌（賣出）期權爲6.8億美元。儘管如此，隨着比特幣在1月份上漲36%，大多數看跌押注可能會變得毫無價值。

如果比特幣的價格在1月27日世界標準時間上午 8:00保持在22,000美元以上，則只有價值3800萬美元的這些看跌（賣出）期權可用。出現這種差異是因爲如果比特幣在到期時交易價格更高，則以21,000美元或22,000美元的價格出售比特幣的行權毫無價值。

多頭可以獲得5.95億美元的利潤

以下是基於當前價格走勢的四種最可能的情況。1月27日可用的看漲（牛市）和看跌（熊市）工具的期權合約數量會有所不同，具體取決於到期價格。有利於每一方的不平衡構成理論利潤：

在20,000美元到21,000美元之間：12,800看漲期權與7,100看跌期權。最終結果有利於多頭1.15億美元。

在21,000美元到22,000美元之間：17,600看漲期權與2,800看跌期權。最終結果有利於多頭3.2億美元。

在22,000美元到23,000美元之間：21,200看漲期權與1,100看跌期權。多頭仍處於控制之中，獲利4.55億美元。

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在23,000美元到24,000美元之間：25,300看漲期權與0次看跌期權。多頭在到期日完全佔據主導地位，累積了5.95億美元。

這一粗略估計考慮了看漲押注中使用的看漲期權和僅用於中性至看跌交易的看跌期權。即便如此，這種過度簡化忽略了更復雜的投資策略。

比特幣空頭需要在1月27日將價格推低至21,000美元以下才能大大減少損失。然而，比特幣空頭最近擁有價值3.35億美元的清算槓桿期貨空頭頭寸，因此他們在短期內發揮作用所需的保證金可能較少。

因此，1月份比特幣期權到期的最可能情況是22,000美元或更高的水平，這爲多頭提供了一個不錯的勝利。

比特幣價格在1月20日上漲11%後面臨23,000美元的強勁阻力，但這個價位已經足以導致使用期貨合約的空頭頭寸遭到3.35億美元的清算。今年迄今位置高達36%的漲幅已將價格推至22,500美元，這導致空頭對1月27日14.8億美元的月度期權到期勝算降低。