重磅！美聯儲連續第二次加息75個基點 美元卻未漲反跌、非美黃金迅速拉升

FX168財經報報社(北美)訊 美東時間周四(7月27日)下午2時，美聯儲宣布連續第二次加息75個基點，將基準隔夜拆借利率上調至2.25%-2.5%區間，試圖在不造成經濟衰退的情況下抑制失控的通脹。

美聯儲在6月和7月連續大幅加息，為美聯儲自上世紀90年代初開始將隔夜資金利率作為主要貨幣政策工具以來最嚴格的連續加息。

聯邦基金利率最直接地影響銀行間的短期貸款收費，它也影響到許多消費品，如浮動抵押貸款、汽車貸款和信用卡。此次上調使基金利率達到2018年12月以來的最高水平。

美聯儲官員自6月會議以來在一系列的言論暗示繼續加息后，市場普遍預期美聯儲將加息。央行官員們強調了降低通脹的重要性，即使這意味著經濟放緩。

制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)在會后聲明中警告說，“最近的支出和生產指標已經走軟。”

“盡管如此，最近幾個月就業增長強勁，失業率保持在低位，”該委員會補充說。該委員會的措辭與6月份的聲明類似。官員們反對將通貨膨脹描述為“升高(elevated)”，并將這種情況歸因于供應鏈問題、食品和能源價格上漲以及“更廣泛的價格壓力”。

此次加息決定獲得一致通過。今年6月，堪薩斯城聯儲主席喬治表示反對，主張放慢加息速度，將利率上調0.5個百分點。

美聯儲利率決議公布后，美元指數DXY短線走低近30點至106.97。

（美元指數5分鐘走勢圖，來源：FX168）

非美貨幣短線走高，歐元兌美元短線拉升32點，現報1.0149；英鎊兌美元短線走高33點，現報1.2071；美元兌日元短線走低46點，現報137.05。

美聯儲利率決議公布后，現貨黃金短線上漲7美元，刷新日高至1726.87美元/盎司。

（現貨黃金5分鐘走勢圖，來源：FX168）

美國10年期國債收益率短線走高4個基點后回落，現報2.754%。美國3個月期和10年期國債收益率利差趨陡，由21.63個基點擴大至29.21個基點。

今年的加息開始時，利率一直在零附近浮動，但通常被引用的通脹指標年率已升至9.1%。美聯儲的目標是將通脹率控制在2%左右，不過為了實現充分和包容性就業，美聯儲在2020年對這一目標進行了調整，使其略高一些。

6月份，失業率保持在3.6%，接近充分就業。但是，即使按照美聯儲的核心個人消費支出標準(5月份為4.7%)，通貨膨脹也遠遠偏離了目標。

降低通脹的努力并非沒有風險。美國經濟面臨衰退風險，因為通貨膨脹減緩了消費者購買，并打擊了商業活動。

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第一季度GDP折合成年率下降了1.6%，市場預計周四將公布的第二季度數據可能顯示連續下滑，這是衡量經濟衰退的一個普遍指標。道瓊斯指數預計周四的讀數為0.3%。

在加息的同時，美聯儲正在減少其近9萬億美元資產負債表上的資產持有規模。從6月份開始，美聯儲開始允許部分到期債券的收益展期。

自減持開始以來，資產負債表僅減少了160億美元，不過美聯儲設定的上限為475億美元，這個上限有可能被逐步調整。這個上限將在整個夏季不斷提高，最終在9月份達到每月950億美元。這一過程在市場上被稱為“量化緊縮”，是美聯儲用來影響金融狀況的另一種機制。

隨著資產負債表的加速流動，市場預計美聯儲將在9月份至少再加息半個百分點。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數據顯示，交易員周三下午認為，美聯儲9月份加息75個基點的概率為53%，這將是連續第三個月加息75個基點。

聯邦公開市場委員會不會在8月份開會，而是在懷俄明州的杰克遜霍爾召開年度會議。

市場預計美聯儲將在明年夏天之前開始降息，盡管委員會6月份發布的預測顯示，降息至少要持續到2024年。

多位官員曾表示，他們預計將在9月份前大幅加息，然后評估這些舉措對通脹的影響。6月消費者物價指數(CPI)仍處于1981年11月以來的最高水平，其中租金指數為1986年4月以來最高，牙科護理成本也創下1995年以來的紀錄。

美聯儲一直面臨批評，一方面是在2021年通脹首次開始加速時，收緊政策的速度太慢，另一方面是可能太過了，導致更嚴重的經濟衰退。

馬薩諸塞州民主黨參議員沃倫周三對CNBC表示，她擔心美聯儲加息會導致失業率上升，給處于經濟最底層的人帶來經濟危險。

有機構評論稱，這份有關就業市場的聲明表明，美聯儲現在只需要解決通脹問題，而不需要平衡增長風險。一些人指出，最近初請失業金人數的上升表明勞動力市場正在惡化。但SGH宏觀顧問公司的首席美國經濟學家指出，這可能是由于季節性調整。當季節性因素消退時，未來幾周發生的數據將提供更多信息。在就業市場明顯放緩之前，美聯儲繼續收緊政策相對容易。

有分析師評論稱，FOMC在7月會議上一致決定將利率提高75個基點，這發出了一個明確的信息：美聯儲距離宣布戰勝通脹還差得遠。盡管許多人擔心美國經濟在衰退邊緣搖搖欲墜，但美聯儲官員似乎認為玻璃杯里的水是半滿的，強勁的就業市場讓美國經濟能夠承受快速收緊貨幣政策的壓力。分析師認為，美聯儲不太可能像市場目前預期的那樣在今年晚些時候暫停加息。

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