外匯周評：利好消息刺激，美元兌日元演繹周線六連陽

剛剛過去的一周，美元新高之後回落，歐元兌美元探底回升，美元兌日元進一步擴大漲幅。整體市場消息刺激多頭，上升勢頭不減，而下周的經濟數據也會影響整個市場走向，值得關注。

美元指數周線下跌0.19%，最高觸碰94.56，最低觸及93.75，報收於93.94,技術形態上繼續圍繞周線5均支撐，該趨勢反映了過去幾天匯市的價格走勢，獲利回吐和平倉主導着交易。然而，整體數據顯示，對美元的凈敞口變化很小，投資者大體上堅守美元多倉。

h2 美企獲利超預期，經濟滯脹擔憂緩解/h2
美元指數周五小幅走低，因美國零售銷售上個月意外增長和企業盈利強勁提振了市場的風險偏好，日元跌至三年低位，英鎊在G-10貨幣中表現最佳。

由於美國企業獲利超預期，對經濟滯脹的擔憂有所緩解，全球股市本周反彈。

美國9月零售銷售數據意外強勁，也提振了市場人氣。上月零售銷售較前月增長0.7%，這在一定程度上得益於物價上漲，預期為下降0.2%。

BK Asset Management外匯策略部門董事總經理Boris Schlossberg表示，「目前風險偏好仍然非常非常強勁。這扶助了英鎊、歐元和澳元等風險較高貨幣，僅僅因為市場感覺更為樂觀，」他說。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，美元因美聯儲可能早於預期開始升息而大幅走強，但這一預期可能有些過度，美元目前正在盤整。

自9月初以來，美元兌主要貨幣上漲，因市場預期面對經濟改善和能源價格飆升，美聯儲收緊貨幣政策的速度將快於此前的預期。

美元周三從一年高位回落，因較長期公債收益率下滑，此前美國通脹數據顯示上月物價強勁上漲，而美聯儲9月會議記錄證實「很快」將開始縮減購債規模。

Oanda高級市場分析師Edward Moya表示，市場現在看到了一個重要支點，即通脹顯示出更多的持續跡象，而非暫時跡象，這可能會迫使美聯儲較人們預期大大提前加息。

（美元日線圖）

h2 美元兌日元/h2
美元兌日元周線上漲1.76%，報收於114.220，周線六連陽，創三年以來新高。

日本政府在10月份的經濟報告中，7個月來首次大幅下調了對出口的預期。這一點，加上普遍的風險偏好情緒，削弱了日元的避險需求。多頭進一步從美國國債收益率小幅上揚中得到線索。10年期國債收益率在連續三天下跌后出現決定性反彈，似乎推動了美元兌日元在周末前的上行。

德國商業銀行（Commerzbank）固定收益技術分析研究部主管凱倫·瓊斯（Karen Jones）預計，美元兌日元將觸及2018年10月高點114.55。

他表示，美元兌日元已經連續兩天鞏固了近期的漲幅，但已經再次突破了高點。該貨幣對只要在其加速上升趨勢線112.43上方，則仍將獲買盤青睞，不久將挑戰2018年10月高點114.55，在那裡我們可能會看到一些獲利了結。

長期來看，下一目標是115.60，從2015年開始下跌的61.8%斐波那契回撤位，然後是1998-2021年阻力線117.06。

(美元兌日元日線圖）

h2 歐元兌美元/h2
歐元兌美元周線上漲0.28%，報收於1.1601。10月15日在攀升至1.1620附近的日頂后，歐元兌美元遇到了一些拋售壓力，並回吐所有日內漲幅，因美國零售銷售數據好於預期。

早些時候對1.1620區域的看漲嘗試缺乏跟進盤，迫使歐元兌美元回吐最初的漲幅，回到1.1600附近。

此前美國9月零售銷售環比增長0.7%，除汽車外的銷售環比增長0.8%，這兩個數據都好於預期。

進一步的美國數據顯示，上個月出口價格環比上漲0.1%，進口價格上漲0.4%。此外，紐約聯儲指數本月下跌至19.8(此前為34.3)。

歐洲方面報告顯示，截至9月份，法國最終CPI同比上漲2.2%，同期意大利CPI上漲2.5%。此外，8月份歐元區貿易順差突然縮減至48億歐元。

（歐元兌美元日線圖）

h2 瑞郎兌日元/h2
瑞郎兌日元周線上漲2.31%，報收於123.7590，因為人們擔心全球經濟正在走向通脹高於正常水平、但增長微乎其微或者陷入停滯的環境，瑞郎正在展示其避險貨幣地位。

德意志銀行的分析師稱，瑞郎是一個不錯的對沖工具，這得益於該國央行持鷹派立場，而該國經濟較不容易受到當前價格壓力的影響。

鑒於瑞士央行身負嚴格的通脹使命，其可能讓瑞郎走強以抵禦輸入型通脹。這就意味着，央行在現匯市場進行的干預——瑞郎阻力的一個關鍵支柱——將消失，這可能會鼓勵投資者增加瑞郎多頭頭寸以避險。

除了大宗商品貨幣外，過去一個月在G-10貨幣中瑞郎兌美元表現出了最強的韌性。瑞郎兌歐元周四上漲之際，據交易員稱，在瑞士央行據報道過去一直在買入的區域，有大額障礙期權被觸發。

（瑞郎兌日元日線圖）

值得注意的是，本周英鎊兌美元周漲幅達0.99%，因加息預期升溫，投資者做多情緒高漲。澳元兌美元，紐元兌美元漲幅也進一步的擴大，市場冒險情緒升溫，另外大宗商品的上漲，倫鋅漲逾20%，倫銅漲超9%，因能源短缺導致更多減產發生，從鋅、鋁到鋼鐵在內的生產商都因電力限制或能源成本上漲而限產。

h2 後市前瞻/h2
下周經濟數據方面，中國第三季度GDP、美國9月新屋開工、美國9月營建許可、日本9月未季調商品貿易帳、美國當周初請失業金人數、歐元區10月消費者信心指數、歐元區PMI初值、美國PMI初值。

事件方面，澳洲聯儲公布貨幣政策會議紀要，英國央行行長貝利發表講話，2021年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克參加一個在線活動、美聯儲理事沃勒就經濟前景發表講話、國家統計局發佈70個大中城市住宅銷售價格月度報告值得關注。