1月20日財經早餐：拜登呼籲美聯儲「重校」支持，美元走低黃金創近二個月新高

周三(1月19日)美元指數四天來首次下跌，2年期和10年期美債收益率在觸及約兩年高位后也回落，澳元和挪威克朗領漲，加元表現落後。黃金價格升至兩個月高點，現貨白銀漲近3%，美元走軟以及圍繞烏克蘭的地緣政治緊張局勢增強了黃金的避險吸引力，推動一輪貴金屬漲勢。原油期貨繼續上漲並創7年多以來的最高收盤價，從伊拉克向土耳其的輸油管道發生火災使原油輸送中斷，以及國際能源署上調了對2022年的原油需求增長預期，推動油價走高。

商品收盤方面，COMEX 2月黃金期貨上漲1.7%，結算價報每盎司1843.20美元。WTI 3月原油期貨收漲1.14%，報85.80美元/桶；布倫特3月原油期貨收漲0.93美元，漲幅1.06%，報88.44美元/桶。
 
美股收盤情況：標普500指數下跌1%，報4532.76點；道瓊斯工業平均指數下跌1%，報35028.65點；納斯達克綜合指數下跌1.2%，報14340.25點；納斯達克100指數下跌1.1%，報15047.84點；羅素2000指數下跌1.6%，報2062.783點。

h2 周四前瞻/h2

時間	區域	指標	前值	預測值
07:50	日本	12月未季調商品貿易帳(億日元)	-9548	-7876
07:50	日本	12月季調后商品貿易帳(億日元)	-4867.52	-7441
08:30	澳大利亞	12月季調后失業率(%)	4.6	4.5
08:30	澳大利亞	12月就業人口變動(萬人)	36.61	6
09:15	中國	1月一年期貸款市場報價利率(%)	3.8	3.8
09:15	中國	1月五年期貸款市場報價利率(%)	4.65	4.65
18:00	歐元區	12月CPI年率-未季調(%)	5	5
18:00	歐元區	12月核心CPI年率-未季調終值(%)	2.6	2.6
21:30	美國	截至1月15日當周初請失業金人數(萬)	23	22.5
21:30	美國	截至1月8日當周續請失業金人數(萬)	155.9	156.3
23:00	美國	12月成屋銷售年化總數(萬戶)	646	644
凌晨00:00	美國	截至1月14日當周EIA原油庫存變動(萬桶)	-455.3	-200
凌晨00:00	美國	截至1月14日當周EIA精鍊油庫存變動(萬桶)	253.7	-110
凌晨00:00	美國	截至1月14日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)	796.1	300

20:00 歐洲央行行長拉加德、IMF總裁格奧爾基耶娃在達沃斯論壇發表講話
20:30 歐洲央行公布2021年12月貨幣政策會議紀要

h2 全球主要市場行情一覽/h2

美國股市震蕩下行，在貨幣政策可能收緊之際，投資者正在評估企業盈利增長前景。納斯達克綜合指數邁入回調區域。標普500指數連續第二天下跌，10月以來首次收于關鍵技術支撐位下方。納斯達克綜合指數延續跌勢，較11月高點累計下跌逾10％。

Harris Financial Group的管理合伙人Jamie Cox表示，現在有的人正離場觀望，等待重新進場，美聯儲會議召開在即，在政策會議開完前，市場不會有太大動作。經濟其實沒有大問題，大家想知道的只是美聯儲會不會如我們預期所料加快升息進程。我個人覺得不會，這種可能性很小。

h2 貴金屬與原油/h2
現貨黃金周三漲逾1%，創去年11月22日以來新高至1843.35美元/盎司，因美元走軟以及圍繞烏克蘭的地緣政治緊張局勢增強了黃金的避險吸引力，推動一輪貴金屬漲勢。

美國股市下跌，貨幣政策可能收緊之際，投資者評估盈利增長前景。債券收益率下行和美元走軟有助於提升黃金的吸引力。OANDA分析師Craig Erlam表示，鑒於呼籲的今年加息次數比市場目前預計的要多，我們可能看到交易員在做一些對沖通脹的舉動，因為他們認為央行的行動不足以緩解價格壓力。

券商OANDA資深市場分析師Ed Moya稱，收益率下滑帶動金價實現技術性突破，但在美聯儲下周會議之前，金價可能仍在1800-1840美元區間內交投；Moya表示，黃金也可能從烏克蘭和中東地區的地緣政治緊張局勢中獲得支持。

原油觸及2014年10月以來最高水平，布油一度突破89關口，不過尾盤幾乎回吐日內漲幅；國際能源署(IEA)表示，市場供應看起來比之前認為的更緊張，需求被證明在omicron疫情下仍具有韌性。

IEA發佈報告稱，全球石油需求可能回到疫情爆發前水平，庫存正在快速減少，需求依然堅挺，OPEC+在恢復更多產能方面遇到困難，這些因素進一步表明產量可能低於預期，而消費或高於市場預期。

CIBC Private Wealth Management的高級能源交易員Rebecca Babin表示，市場已經消化了2022年供應收緊的可能性，IEA和其他機構只是追上了市場的預期而已。油價可能還會繼續走高，在供應緊張的市場中，事件風險會導致價格大幅上行。

周二從伊拉克到土耳其的一條關鍵管道因爆炸而暫停輸送，原油一度升至87美元上方；對omicron的擔憂有所緩解，全球庫存下滑，中東局勢再度受到關注，此前獲伊朗支持的也門武裝分子對阿聯酋發動了無人機襲擊。

新年伊始原油市場的火爆表現促使高盛上調了對布倫特原油的預測，目前預計第三季度油價將達到每桶100美元。

h2 外匯/h2
美元周三下滑，2年期和10年期美債收益率在觸及約兩年高位后也回落，但美元仍受到良好支撐，因投資者為市場普遍預期的3月升息做準備。其他主要經濟體的國債收益率上升，歐元、英鎊、加元、澳元和紐元等兌美元均走強。

美元指數下跌0.15%，報95.60，10年期美債收益率一度創下1.900%的兩年新高。數據顯示，美國12月房屋開工意外增加，因天氣異常溫和。房屋開工增長1.4%，經季節調整後年率為170.2萬戶，美元隨後縮減跌幅。

美聯儲將於下周召開會議，可能會就3月結束量化寬鬆政策提供細節和清晰度。美聯儲也可能暗示將在結束量化寬鬆之後在3月加息。

聯邦基金期貨走勢已經完全消化了3月加息，2022年將總共加息四次的預期。

英鎊走高，此前數據顯示英國12月消費者物價指數(CPI)上升5.4%，為30年來最大漲幅，提高了加息預期。不過，有關英國首相約翰遜領導地位面臨挑戰的傳言，限制了漲幅。

Monex USA高級外匯交易員和策略師Juan Perez表示，各國央行現在得到的證據表明，第四季通脹步伐並沒有放緩，事實上，像英國這樣的國家看到了自1990年代初以來從未出現過的CPI讀數，我們認為美元短期內將上漲，但不要忽視其它貨幣，市場已完全消化了美聯儲升息的預期。

歐元兌美元升0.16%，報1.1343，前一交易日錄得一個月來最大單日跌幅。周三，德國10年期債收益率自2019年以來首次升至0%以上，標志著多年來以負收益率為特徵的歐元區債市可能出現拐點，這一消息為歐元整體提供了支撐。被視為整個歐元區指標的德國10年期債收益率最高陞至0.025%，尾盤報負0.007%，日內基本持平。不過，美國銀行仍繼續看跌歐元，認為美聯儲可能因持續通脹而比市場預期加息更多。

與此同時，在英國公布炙熱的通脹數據后，歐元兌英鎊跌至23個月低點。歐元兌英鎊尾盤基本持平於0.8333。英鎊兌美元上漲0.12%，至1.3612，英鎊也受到英債收益率急升的支撐，兩年期英債收益率升至0.958%，為2018年3月以來的最高水平。

澳元兌美元上漲0.36%，至0.7211；美元兌加元尾盤基本持穩，報1.2515，此前數據顯示，加拿大12月年通脹率攀升至4.8%，為30年最高。法國農業信貸銀行G-10 外匯研究主管Valentin Marinov表示，儘管加元目前仍有逢低買入，但投資者應該意識到，加拿大央行可能給加元帶來多頭逼空風險。

h2 市場要聞/h2
【美國總統拜登：美聯儲現在有必要適當地校準支持性政策，以便抗擊通脹。控制物價上漲是美聯儲至關重要的工作職責，支持美聯儲在制定貨幣政策方面的獨立性。國會山應當絲毫不拖延地確認鮑威爾連任美聯儲主席。奧密克戎毒株構成擔憂但無需恐慌，我們不會重新實施封鎖措施】

【美國1月14日當周，API原油庫存增加140.4萬桶，庫欣原油庫存減少149.6萬桶，汽油庫存 增加346.3萬桶，精鍊油庫存減少117.9萬桶】

【IEA月報：石油市場比預期的更加緊張，Omicron幾乎未影響需求。2022年全球市場面臨的過剩供應正在減少，石油需求較上個月略有上調】

【歐洲央行管委Villeroy：歐洲央行對價格和工資動態非常警惕，歐洲央行將「堅決確保」通脹回落】

【中國人民銀行：將LPR發佈時間由每月20日上午9:30調整為9:15】為加強預期管理，促進LPR發佈時間與金融市場運行時間更好銜接，將LPR發佈時間由每月20日（遇節假日順延）上午9:30調整為9:15。以上調整自2022年1月20日起實施。