1月25日外匯交易提醒：美元走高歐元跌至一個月低位，關注兩大央行決議

周二(1月25日)美元指數刷新1月7日以來高點至96.27，美債收益率上漲，股市下跌，而數據顯示美國經濟喜憂參半。美聯儲官員周二和周三開會，討論如何在不連累勞動力市場的情況下平抑幾十年來最高的通貨膨脹。

瑞士信貸外匯策略主管Alvise Marino說，烏克蘭的緊張局勢讓歐元和歐洲，尤其是在能源方面面臨風險，但美元的強勢更多地與美聯儲收緊政策有關。市場此前預計美聯儲會在2022年加息一次。現在預計為四次。這是過去三個月美元走強的主要動力。受整體股市疲弱和風險偏好影響，特別是自上周三以來，這一趨勢稍顯加速。

Marino稱，由於其他央行也準備升息，美元波動率已減弱，而標普500波動率指數(VIX)在2022年迄今已翻倍。

BDSwiss Holding Ltd投資研究部門負責人Marshall Gittler說，美元的強勢表明了其說到底仍是避險貨幣。

美聯儲可能會強化升息和縮減美債和抵押貸款支持證券(MBS)持有量的計劃，這些資產已使其資產負債表膨脹至約9萬億美元。美聯儲為期兩天的會議將於周三結束。

分析師對此次會議的看法不太一致，德意志銀行表示，未來幾個月可能會出現鷹派意外，今年可能會有多達六、七次加息。但荷蘭國際集團(ING)分析師表示，如果美聯儲減持資產負債表的舉措能大幅提振政策正常化過程，那麼加息次數的預估可能會下調。

聯邦基金利率期貨走勢已經完全消化了美聯儲將在3月會議上升息25個基點，並在2022年再升息三次的可能性。

歐元兌美元一度跌0.6%至1.1263，創一個月來最低水平；因投機和期權需求以及瑞郎走軟，歐元兌美元縮小跌幅；歐元兌瑞郎連續第二天走高。

英鎊兌美元止跌回升，漲0.10%至1.3501，因歐元兌英鎊疲軟以及美國股市反彈；首相鮑里斯·約翰遜的命運依然懸而未決，有關部門調查他和手下違反防疫規定舉辦派對的指控。

美元兌日元微跌至113.88，盤中波動區間113.67-114.16；交易員指出，企業和實錢需求構成支撐，而對沖基金在115下方依然看跌

美元兌加元跌0.07%至1.2629，因黃金和WTI原油上漲，加拿大央行周三將發佈政策決定。澳元兌美元漲0.08%至0.7151。

h2 周三前瞻/h2

時間	區域	指標	前值	預測值
21:30	美國	12月批發庫存月率初值(%)	1.4	1.2
23:00	美國	12月季調后新屋銷售年化總數(萬戶)	74.4	76
23:30	美國	截至1月21日當周EIA原油庫存變動(萬桶)	51.5	100
23:30	美國	截至1月21日當周EIA精鍊油庫存變動(萬桶)	-143.1	-118.3
23:30	美國	截至1月21日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)	587.3	190
凌晨03:00	美國	1月聯邦基金利率目標上限(%)	0.25	0.25
凌晨03:00	美國	1月聯邦基金利率目標下限(%)	0	0
凌晨05:45	新西蘭	第四季度CPI年率(%)	4.9	5.8

07:50 日本央行公布1月貨幣政策會議審議委員意見摘要
23:00 加拿大央行公布利率決議
凌晨00:00 加拿大央行行長麥克勒姆召開貨幣政策新聞發佈會
凌晨03:00 美聯儲公布利率決議
凌晨03:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會

h2 機構觀點匯總/h2
h2 德商銀行：美聯儲周三將確認3月加息的計劃/h2
德國商業銀行表示，美聯儲可能會在周三的政策聲明中確認其3月份加息的計劃，但美元可能不會有太大變動。德國商業銀行外匯分析師Leuchtmann表示，市場普遍預期3月加息，因此美元走勢不會「發生太大變化」，至少不會在可持續的基礎上發生變化。他表示，如果美聯儲在聲明或者發佈會上暗示委員們打算在可持續的基礎上實現高於市場目前預期的實際利率，美元將得到支撐。

h2 美國銀行前瞻美聯儲利率決議：維持利率不變/h2
美國銀行預計美聯儲第一次加息將在3月份發生，在接下來的8個季度里，每季度都加息25個基點。該行現在預計美聯儲將在6月會議上宣布縮表，可能出現提前到5月的風險。

h2 加拿大皇家銀行：未來兩周多國央行可能表現活躍，市場需要做好準備/h2
加拿大皇家銀行駐悉尼高級策略師Su-Lin Ong表示，新加坡金管局在周二意外收緊政策，澳大利亞通脹數據高漲，凸顯出未來幾周貨幣政策強力轉變可能給債券市場帶來的壓力。Ong表示，今天亞洲傳遞出的明確信息是，市場需要為未來兩周全球央行表現活躍做好準備。加拿大央行有加息的風險，或者至少在維持利率不變時保持鷹派，隨後的美聯儲會議將為今年加息鋪平道路。然後是澳洲聯儲在下周的量化寬鬆決定，以及2月3日英國央行可能加息25個基點。