12月22日財經早餐：美國經濟數據鞏固降息押注，黃金、股市「漲聲」歡迎，美元跌創近五個月新低

周四（12月21日），發佈的一系列經濟數據意味着通脹走低、勞動力市場穩健，美國當前的宏觀背景令人感到樂觀。美股借勢高開，股指在周三下挫之後反彈。黃金跳漲，周五（12月22日）一度上破1950。美元指數走低，回落至102下方，並創下近五個月新低。

美國上周初請失業救濟與三季度GDP數據均不及預期

周四經濟數據面，美國勞工部報告稱，截至12月16日當周，美國首次申領失業救濟人數增加2000，總數升至20.5萬人，預估為21.5萬人，前值為20.2萬人。截至12月9日當周的續請失業金人數與此前一周數據基本持平。

分析師指出，美國上周初請失業金人數增長低於預期，保持在歷史低點附近，這表明隨着企業尋求留住員工，勞動力市場仍然具有彈性。

儘管利率上升，但今年美國經濟仍以溫和的速度增長，因為有彈性的勞動力市場有助於支撐消費者支出。不過，近幾個月來，續請失業金人數呈上升趨勢，這表明被僱主解僱的美國人很難找到新工作。

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美國商務部報告稱，美國三季度實際GDP年化季環比終值超預期下修至4.9%，低於預期的5.2%，此前發佈的修正值為5.2%。美國第三季度經濟增長不如預期強勁，推動債券上漲、令國債收益率走低。

分析師指出，疲軟的經濟增長和通脹意味着美聯儲可能會在不久后降息。美國2年期和10年期國債收益率雙雙下跌。

分析師表示，雖然第三季度的GDP數據現在已經是舊聞了，但由於核心通脹年化季率數據從2.3%下調至2%，該數據還是偏向于鴿派。

分析師稱，GDP數據也可能給明天的PCE通脹數據帶來一定的下行風險，這取決於月度細分的結果如何。同時，申請失業金人數再次低於預期，初請人數基本穩定在20.5萬人。

另一份經濟數據表明美國第三季度核心PCE物價指數年化季率終值2.3%，預期2.30%，前值2.30%。

周五將公布個人消費支出價格指數，這是美聯儲和市場都密切關注的通脹指標。

市場反應

隨着美國國債收益率下跌和年底反彈恢復，道瓊斯工業平均指數周四上漲，從該指數自10月份以來最糟糕的一天中反彈。

截止收盤，道瓊斯工業指數上漲322.35點，漲幅0.87%，報37404.35點；標普500指數上漲48.4點，漲幅1.03%，報4,746.75點；納斯達克指數上漲185.92點，漲幅1.26%，報14,963.87點。

在近期連續上漲之後，受到投資者獲利了結影響，周三美股大幅收跌。道指和納斯達克分別下跌約1.3%和1.5%，創下10月份以來最差表現。周三的交易也結束了這兩個指數的九連漲。與此同時，標準普爾500指數下跌近1.5%，是9月份以來最糟糕的一天。

包括Scott Chronert在內的花旗集團策略師團隊預計，行業層面的盈利將「持續」增長，漲勢將擴大至超大型科技股之外。

Chronert表示，軟着陸和對降息的樂觀情緒推動市場走勢進入年底。他說：「言下之意是，預計未來會出現波動，但美聯儲最終的政策轉向將是指引。」

黃金

周四現貨黃金收報每盎司2045.49美元，上漲0.8%，創下六個交易日以來的最佳表現。美國期金收高0.2%，報2051.30美元。

ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示，如果本周美國數據強化了美聯儲將很快開始降息的觀點，金價將會上漲，但如果數據更加強勁，那麼美聯儲可能會在更長時間內維持較高利率。

Evangelista說：「我們將看到主要央行限制性貨幣政策的放鬆，因此2024年將是黃金利好的一年。」

較低的利率降低了持有無收益黃金的機會成本。

根據CME FedWatch工具，市場預計美聯儲3月份降息的可能性為 79%。

美元

美元兌一籃子貨幣周四觸及一周最低，美國股市從前一天的拋售中反彈，投資者等待周五的美國通脹數據，以尋找有關美聯儲未來政策走向的線索。美元指數紐約尾盤跌0.596%，報101.8。

美聯儲在12月轉向鴿派，加大了本已走軟的美元在2024年繼續下跌的可能性，不過強勁的美國經濟可能會限制美元的跌幅。

上周美聯儲主席鮑威爾說，由於通脹降溫，將利率推至數十年來最高水平的歷史性貨幣政策收緊可能已經結束。政策制定者目前預計明年將降息75個基點。

利率下降通常被視為對美元不利，使美元資產對追求收益的投資者的吸引力下降。儘管策略師已經預計美元明年將走軟，但更快的降息步伐可能會加速美元的跌勢。

不過，近年來押注美元走軟一直是一項危險的事情，一些投資者也警惕不要操之過急。美國經濟繼續跑贏其他經濟體，可能成為阻礙美元看跌者的因素之一。

法國興業銀行首席外匯策略師Kit Juckes表示，美聯儲激進的貨幣政策緊縮，以及疫后提振美國增長的政策，「助長了美國例外論觀點，並帶來了自1980年代以來最強勁的美元反彈。」

周五重要經濟數據

①15:00 英國第三季度GDP年率終值、英國11月季調后零售銷售月率、英國第三季度經常帳

②21:30 加拿大10月GDP月率、美國11月核心PCE物價指數年率、美國11月個人支出月率、美國11月核心PCE物價指數月率

③23:00 美國12月密歇根大學消費者信心指數終值、美國12月一年期通脹率預期、美國11月新屋銷售總數年化

④次日02:00 美國至12月22日當周石油鑽井總數