匯市前瞻：美元歐元英鎊日元加元走勢分析

本文旨在對當前主要貨幣走勢進行深入剖析，並基於市場趨勢和歷史數據，對美元指數、歐元/美元、英鎊/美元、美元/日元、美元/加元等貨幣對的未來走勢進行合理預測。

美國勞工統計局所公布的2月份非農就業數據顯示，儘管新增就業崗位數量達到了27.5萬個，這顯示出就業市場呈現出積極的動態，但失業率卻從3.7%上升到了3.9%，同時1月份的新增就業人數也有所下調。這些因素都為市場帶來了一定的不確定性。這種數據變動對投資者關於美聯儲未來政策走向的預期產生了影響，特別是關於是否將推遲降息的猜測。

(美元指數4小時走勢圖 來源：易匯通)

就美元的短期前景而言，由於就業數據傳遞的信號存在不確定性，因此美元可能會繼續保持疲軟態勢。這種疲軟態勢可能受到美聯儲降息預期的影響，特別是在通脹數據發佈后，市場對美聯儲政策調整的擔憂進一步加劇。

Argentex Group PLC外匯分析主管Joe Tuckey表示，本周市場走勢與美元相悖：在鮑威爾作證前，服務業採購經理人指數（PMI）數據疲弱，為今年的降息鋪平了道路。雖然就業崗位的增加超出了市場預期，但不足以提振美元情緒，部分原因是平均每小時收入低於預期。

下周，美國通脹率將於3月12日公布，預計仍將成為市場討論的焦點。此外，3月14日還將公布生產者價格指數、零售銷售數據、每周初請失業金人數和商業庫存數據。

瑞銀策略師Dominic Schnider表示，最新的美國宏觀數據令人失望，經濟意外指數出現下滑。他認為，即將公布的美國數據可能會繼續呈現參差不齊的情況。對於美聯儲降息預期的回落將有助於提振美元，但目前來看，重新定價似乎已經結束，這可能會阻礙美元的進一步上漲。

美國銀行經濟學家在一份報告中指出，下周二將公布的美國2月CPI數據有望緩解市場對通脹再次加速的擔憂。預計核心通脹月率將從0.4%降至0.3%，年率將從3.9%降至3.7%。在此情況下，美聯儲可能會在6月的會議上開始降息。美國銀行強調，這將是美聯儲3月會議前最後一份CPI報告，屆時美聯儲將更新其經濟預期。

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(歐元/美元4小時走勢圖 來源：易匯通)

在歐元/美元方面，歐洲央行維持利率不變的決策以及可能的降息預期，為歐元提供了支撐。與此同時，美聯儲的降息壓力使得美元面臨下行壓力，進一步鞏固了歐元的看漲態勢。

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(英鎊/美元4小時走勢圖 來源：易匯通)

對於英鎊/美元，由於美聯儲相對於英國央行更接近降息，英鎊得以走強，觸及去年7月下旬以來的最高值。

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(美元/日元4小時走勢圖 來源：易匯通)

在美元/日元方面，由於日本央行可能加息並採取新的量化貨幣政策的猜測，日元/美元匯率觸及五周高位。這種猜測基於時事通訊社的報道，暗示日本央行正在考慮制定一個框架來指導未來的政府債券購買。此外，越來越多的日本央行政策制定者傾向於最早在本月結束負利率，這也推動了日元的升值。因此，短期市場預測中，美元/日元呈現強勁下行趨勢，可能測試145.00水平。

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(美元/加元4小時走勢圖 來源：易匯通)

美元/加元方面，從走勢來看，除非基本面數據大幅利好美元，否則跌勢可能會延續。

加拿大2月份新增就業崗位4.07萬個，儘管就業數據表現喜憂參半，但整體而言，加拿大就業市場仍顯示出一定的韌性。加拿大豐業銀行的Derek Holt指出，經過季節性因素調整，永久僱員的年薪環比增長率加快至4.2%，較上月的1.6%降幅有顯著反彈，且增速仍高於通脹率。同時，總工作時間較上月增長0.3%，這增強了市場對2月份GDP將實現可觀增長的預期。Holt進一步補充，季調后的年化工作時數環比增長3.3%，預示着第一季度GDP將表現強勁。儘管失業率從5.7%升至5.8%，但這符合預期。

荷蘭國際集團（ING）的經濟學家表示，除非出現重大意外情況，否則加元受影響的程度應有限。加元和加拿大央行的利率預期均密切關注美國數據動態。他們認為，今天的美國就業數據對美元/加元的短期走勢具有更大影響力。美元下跌可能導致加元相對於其他貨幣表現滯后，但仍會對美元/加元構成逐漸增大的壓力。預計美元/加元將在2024年下半年跌破1.3000。

加拿大蒙特利爾銀行（BMO）資本市場首席經濟學家Doug Porter表示，深入分析加拿大2月就業報告后，發現這些數據並不那麼令人印象深刻。失業率的上升表明就業市場未能跟上人口增長的步伐。進一步分解推動就業數字的因素時，發現私營部門的就業人數在下降。新增的公共部門就業崗位均為自營職業，這不足以真實反映經濟的潛在實力。總體而言，情況較為複雜。

德勤加拿大首席經濟學家Awn desjardins指出，儘管就業增長良好，但勞動力增長速度更快。這暗示着在進入2024年第一季度時，經濟保持了適度的增長勢頭。工資增速仍然較高，這是加拿大央行正在關注的事項。因此，在加拿大央行採取如期降息措施之前，可能需要看到這一指標有所緩解。

加拿大帝國商業銀行資本市場高級經濟學家Andrew Grantham表示，從本周早些時候的情況來看，加拿大央行似乎並不急於開始降息，而今天公布的就業數據也未能加速降息進程。總體來看，今天的數據仍顯示勞動力市場狀況正在緩慢鬆動，但尚未達到需要立即降息的程度。他們繼續預測，加拿大央行將在6月份的會議上首次降息。

CIBC資本市場經濟學家Andrew Grantham指出，本周早些時候，加拿大央行似乎並不急於開始降息，而今天的數據也未能加快這一進程。儘管今天的數據並未提前加拿大央行降息的預期，但加元作為美元替代品的交易已有一段時間。在美國非農就業報告發佈后，美元的大幅拋售顯然對美元產生了影響。市場押注為加拿大央行的效仿提供了充足的保障。這種同步性得益於美國和加拿大經濟及金融體系之間的深厚聯繫。