政策加持搭配熱門賽道，江南集團（01366）或乘A股特高壓板塊紅利迎戴維斯雙擊？

智通財經APP獲悉，最近這幾個月A股的特高壓相關股票，讓人體驗了一把“中國速度”，出現了爆發式的增長。特高壓板塊從今年六月份的低點，相比較目前的水平，有將近50%的漲幅。

(A股特高壓板塊指數，來源：富途牛牛)

除此之外，從該板塊近幾個月的成交量也可以看出其關注度。6月份的成交量爲2.23億手，上個月大幅增長至6.03億手，漲幅爲170%。這個月截至9月17日，也有4.28億手，有望超過上個月的數據。成交量的增長可以反映出，越來越多的資金布局特高壓板塊，同時也看好該板塊未來的發展。

回看特高壓的發展曆史，“中國速度”也被體現得淋漓盡致。我國在2005年才有了第一條750千伏輸電網，在當時落後于西方發達國家整整40年。但國家電網公司借助政府的支持，大力發展特高壓輸電，以驚人的發展速度，實現彎道超車，僅用5年時間便完成建設第一條特高壓線路。

目前的特高壓領域，我國掌握着世界最頂尖技術，同時擁有着全部的核心專利。因爲國土面積較大，特高壓剛好具有輸送容量大、距離遠、效率高以及損耗低等特點，有效地解決了我國能源供需錯配的問題。

A股的相關板塊已經獲得大幅增長，若此時再進場不禁會讓人想起李嘉誠的那句話，“不賺最後一個銅板”。那投資者不妨放眼港股市場，看看是否有合適的標的?

行業政策加持，賽道備受關注

作爲電線電纜供應商的江南集團(01366)值得關注，公司也在不久前的9月7日公布業績。今年上半年營業額約88.05億元人民幣，較去年同期增長76.2%。純利較去年同期大增607.5%，達到了1.46億元。交出了一份亮眼的業績報。

新基建爲我國大力發展的方向，江南集團所在的電線電纜行業也從中受益。由于新型城市基礎設施建設的不斷發展，車聯網和充電樁的應用越來越廣泛。另外，例如西電東送、南北互供、跨區域聯網等重大工程的實施，加上國家對電力行業能源結構的調整。根據前瞻的預測，未來輸配電行業市場規模有望達到15-20%的複合年增長率，2023年銷售規模預計超過6萬億元。節能環保的特高壓，將成爲新基建的主要發展之一。

預計2022年，我國特高壓産業以及産業鏈帶動的總投資規模將達到4140億元，這將爲特高壓的相關企業帶來持續發展，江南集團也會從中受惠。今年國網特高壓跨區跨省輸送電量將達到24415.41億千瓦時，2025年這一數字將增長至3萬億千瓦時，輸送的清潔能源占比有望達到50%。

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政策方面，青海能源局所發布的特高壓招標信息，其項目招標規模達到5.3GW。除此之外，根據國家電網公司的規劃，“十四五”期間特高壓交直流工程總投資3002億元。新增特高壓交流線路1.26萬公裏、變電容量1.74億千伏安，新增直流線路1.72萬公裏、換流容量1.63億千瓦，特高壓電網將迎來新一輪的建設高峰期。

“十四五”同樣也提出要加速發展非化石能源，大力發展光伏、風能發點。近段時間此類概念也是大受追捧，相關板塊也出現了大幅增長。“十四五”期間，新增的跨區輸電通道將以清潔能源爲主，計劃建設7回特高壓直流，預計總投資達到2900億元。今年國家電網特高壓投資額約爲660億元。由于電廠裝機量在不斷擴充，而在我國應用廣泛並且建設規模較大的，特高壓等輸電技術將起到關鍵性的作用。就目前的趨勢來看，特高壓屬于新能源賽道中最重要的技術之一。有望在新能源加電力賽道中，扮演領軍者的角色。

新能源無疑也是市場追逐的焦點，其中的新能源汽車備受關注。今年上半年，我國新能源汽車生産與銷售分別達到，121.5萬輛以及120.6萬輛，對比同期實現2倍增長。預計2025年我國新能源汽車將銷售超過625萬輛，年均增長率超過30%。這也將帶動新能源汽車所必須的充電樁。江南集團在這兩方面也有投入，公司借助擁有技術壁壘的高端産品，以及方案進入發展潛能巨大的新能源汽車和充電樁領域，相信未來也會爲公司帶來營收的增長。

然而，公司股價走勢卻沒有反應出行業利好，以及優質的基本面。從今年3月份開始，一直處于橫盤的階段，但這或許是市場帶給投資者的機會。截至最新的收盤數據，江南集團對應的當前PE以及PB爲5.6和0.25，而A股特高壓板塊爲35.9和2.586。通過最新的恒生AH股溢價指數計算，江南集團的相應數值爲8.05和0.36。可以明顯的看出，公司被嚴重的低估，業績的增長並沒有爲江南集團帶來估值的上升，極有可能是一次戴維斯雙擊的機會。