麥格理:關注內地國有銀行資産向下重新定價 行業首選中國銀行(03988)

智通財經

發布 2022年10月6日 23:56

麥格理:關注內地國有銀行資産向下重新定價 行業首選中國銀行(03988)

麥格理發表研究報告稱,重申對招商銀行(03968)“跑輸大市”評級,目標價30港元,行業中首選中國銀行(03988),認爲中國銀行擁有大量外幣存款,于內地及國外的利率較多元化。內地國有及地區銀行于過去一年的表現優于恒指及滬深300指數,主要由于他們對房地産發展商的敞口較少,至于股份制銀行表現則嚴重不佳。

不過,該行關注內地國有銀行資産,尤其是抵押貸款方面向下重新定價。雖然地區銀行最受惠于存款利率改革,但其股本回報率(ROE)與地方政府的命運密切相關。在內房風險下,相信招商銀行等股份制銀行因來自財富管理産品的壓力將持續跑輸。

麥格理對內銀股最新評級及目標價如下表: