華爾街大資金都買了什麽？
財華社
發布 2023年2月15日 04:18
華爾街大資金都買了什麽？
儘管面對通脹和加息陰霾，美股今年以來仍有不俗的表現，道瓊斯工業平均指數2023年以來累漲3.31%，標普500指數累漲7.76%，反映科技股表現的納斯達克指數更累計上漲13.62%，反映中概股表現的納斯達克金龍中國指數（HXC）年初至今亦累計上漲11.10%.
近日，華爾街的大機構貝萊德、文藝復興科技、景順、摩根大通和高盛等，都先後公佈了13F的美股持倉，它們都買了什麽？
貝萊德：再度垂青石化能源
從whalewisdom的數據來看，擁有三萬億美元投資組合的貝萊德，近年投資風格變化頗大。
於2006年時的持倉中，能源佔了其持倉的最大比重，2006年第1季的佔比達到38.36%，而到2022年第3季，該持倉比重降至4.47%；替代能源股的是以蘋果（AAPL.US）為首的信息技術公司，由2006年第1季的持倉佔比8.26%，擴大至2022年第3季的22.05%，是2022年9月末佔比最大的持倉產業。
截至2022年12月31日，貝萊德的前五大持倉分别為蘋果、微軟（MSFT.US）、亞馬遜（AMZN.US）、聯合健康（UNH.US）和谷歌（GOOG.US），見下表。
值得留意的是，貝萊德於2022年第4季貝萊德繼續增持蘋果、微軟、亞馬遜、聯合健康、谷歌，進一步鞏固了信息技術行業的持倉佔比。
有意思的是，貝萊德一方面鞏固前五大持倉，另一方面在高油價的「感召」下，似乎又頻頻回首傳統能源股。
13F報告顯示，貝萊德於2022年第4季買入康菲石油（COP.US）、埃克森美孚（XOM.US）、雪佛龍（CVS.US）、先鋒自然資源（PXD.US）等石化能源供應商的看漲期權。
除此以外，貝萊德建倉美國移動及倉儲服務商U Haul（UHALB.US)、美國電力公司新紀元能源（NEE.US）等160多只股份。
清倉的股份則包括推特在内的271只股票。
增持方面，除了鞏固五大持倉外，貝萊德也有增持部分中概股，比較顯眼的有數字貨運平台滿幫（YMM.US），於期内增持1,176.4萬股。
財華社留意到，貝萊德最早於2021年第3季建倉滿幫，當時的股價為8.14美元，到2022年第4季，滿幫的股價為8.00美元，現價則為7.03美元。
還有哔哩哔哩（BILI.US），貝萊德於期内增持144.6萬股B站，最早建倉是在2018年第1季，平均成本或為27.81美元，而到2022年12月末，哔哩哔哩的美股股價為23.69美元，現價更進一步跌至21.62美元。
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減持方面，貝萊德減持的股份包括強生（JNJ.US）、摩根大通、寶潔、思科等。
其中減持股份數量最大的中概股有新能源汽車股理想（LI.US）和小鵬（XPEV.US），分别減持2688.5萬股和1936.6萬股，按季度末的股價分别20.40美元和9.94美元計，減持市值分别為5.48億美元和1.92億美元。
數據顯示，貝萊德首次建倉理想和小鵬均在2020年第3季，預期買入均價或分别為25.70美元和30.79美元，對比2022年第4季末的股價20.40美元和9.94美元，賬面或分别虧20.62%和67.72%。
摩根大通：減持過熱股和消費類股？
財華社留意到，摩根大通的投資組合中，分類為「金融類」的分散性投資指數ETF居多，突顯摩根大通投資組合的多元化特徵。
2022年12月31日，摩根大通的五大持倉為微軟、標普500指數ETF（SPY.US）、蘋果、摩根大通多元回報全球股權ETF（JPGE）以及聯合健康，見下表。
2022年第4季，摩根大通新建倉的股份有新紀元能源（NEE.US）等，加倉特斯拉（TSLA.US）、伯克希爾（BRK.B.US）、Meta（META.US）、耐克（NKE.US）、甲骨文（ORCL.US）、IBM（IBM.US）、優步（UBER.US）等三千多只股票，中概股方面則有阿里巴巴（BABA.US）。
與此同時，摩根大通減持了谷歌、麥當勞（MCD.US）、台積電（TSM.US）、沃爾瑪（WMT.US）等股份，中概股方面則減持了百勝中國（YUMC.US）等，似乎傾向於前期表現較好以及必需消費品股類别。
高盛：建倉叮咚買菜
與摩根大通相似，高盛也持有大量的指數基金，2022年第3季包括指數基金在内的金融領域持倉佔比達到了32.28%，其最大持倉中不乏標普指數ETF、安碩ETF、先鋒領航等基金。
除了標普500的ETF及其對衝操作等追蹤大盤表現的指數ETF外，高盛的主要持倉也集中在大型科技股。
不考慮指數ETF，高盛的五大持倉股分别為蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌和信用卡公司Visa（V.US）。
在高盛新買入的444只標的中，中概股叮咚買菜（DDL.US）尤其顯眼，是新買入的資產中佔比較大的股票。數據顯示，高盛於2022年第4季買入427.6萬股叮咚買菜，市值1826萬美元，成本價或為每股4.27美元。
高盛於2022年第4季增持了亞馬遜、谷歌、英偉達（NVDA.US）、谷歌、美國汽車零配件商奧萊利（ORLY.US）、通用電氣（GE.US）、先鋒自然資源、波音（BA.US），以及埃克森美孚和英國石油（BP.US）等多家石油公司，還有消費股強生（JNJ.US）、Lululemon（LULU.US）等。中概股方面則有台積電、拼多多（但同時也增加了看跌期權的持倉，或為對衝操作）。
高盛減持的股份有蘋果、微軟、Visa、聯合健康等持股比較多的股份，此外還有伯克希爾，沃爾瑪、特斯拉、雪佛龍、可口可樂等。
財華社留意到，高盛減持阿里巴巴股份的同時也增購了看漲期權。
景順：減持京東
2022年12月31日，景順的五大持倉分别為：微軟、蘋果、谷歌、亞馬遜、埃克森美孚。
2022年第4季，景順建倉的股份包括：英美煙草（BTI.US）、Xtrackers美元高收益債券（HYLB.US）、佈魯克菲爾德資產管理（BAM.US）、英特爾的無人駕駛技術公司Mobileye（MBLY.US）、新紀元能源等157只標的。
但同時減持京東（JD.US）至佔投資組合的0.36%。按2022年末的股價計算，景順於京東的持股市值為12.27億美元。回顧過往的資料，景順首次買入京東的股份是在2014年第2季，正是京東在納斯達克上市之時，預期買入成本為每股43.35美元，而京東的現價為52.29美元。
文藝復興：增持台積電和拼多多
2022年12月31日，文藝復興的第一大持倉為生物科技公司諾和諾德（NVO.US），持倉市值達到17.06億美元，佔組合的2.33%。其次分别為亞馬遜、蘋果、制藥公司吉利德科學（GILD.US）和旅遊服務商愛彼迎（ABNB.US）。
五大建倉股分别為：強生（JNJ），市值3.98億美元；支付平台貝寶（PYPL.US），價值3.2億美元；聯合健康（UNH.US），約值2.86億美元；工業股卡特彼勒（CAT.US），約值1.95億美元，以及沃爾瑪（WMT.US），約值1.63億美元。此外，還有西方石油等多只能源股。
清倉的股份包括：通用電氣（GE.US）、德州儀器（TXN.US）、微軟（MSFT.US）、房地產信託安博（PLD.US）、金融股美國國際集團（AIG.US）等。
增持的股份包括亞馬遜、蘋果、愛彼迎、生物制藥公司福泰制藥（VRTX.US）、台積電。
值得留意的是，文藝復興於台積電的增持股份數高達755萬股，一下子躋身成為其第十大持倉股。
從過往的數據來看，文藝復興首次買入台積電的時間是在2021年第1季，平均成本為74.57美元，現價95.37美元或意味著回報已達27.89%。
此外，文藝復興增持的中概股名單中，還有國内購物平台拼多多（PDD.US），按2022年末股價計算的持倉市值為2.74億美元，佔其投資組合的0.37%，第4季的增持數量為203.9萬股。其第一次建倉是在2019年第2季，平均買入成本為74.09美元，按拼多多現價92.45美元計，回報或達24.78%。
文藝復興減持幅度最大的股份包括伯克希爾B類股（BRK.B.US）、奈飛（NFLX.US）、醫療設施公司Encompass health（EHC.US）、光刻機生產商阿斯麥（ASML.US）、領航短期通脹保護基金ETF（VTIP.US）等。
總結
蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、特斯拉等熱門股份，依然是大資金樂於交易的資產，不論是壓倉、還是加倉還是調節倉位，都喜歡挪移這些股份。
不過，由於油價高企，以及需求帶動下的前景向好，傳統能源股也成為交易活躍的標的資產，資產規模達數萬億的貝萊德似乎是看漲代表，但是不同於過去直接買入實物標的，貝萊德似乎傾向於買入看漲期權，借助槓桿來從油價及這些企業的業績表現中獲利。
另一方面，這些大資金也活躍交易台積電，只是博弈籌碼不一樣，文藝復興看漲，摩根大通卻不這麽認為。
財華社還留意到，這些大資金對新股的熱情依然高漲。
提供高端影音體驗的軟件服務公司Xperi（XPER.US）於2022年9月20日在紐交所上市後，成為大型資金公司青睐的對象，上述五家金融機構都有持倉，其中高盛建倉95.9萬股，市值825.7萬美元；貝萊德建倉694萬股，市值5975.6萬美元；文藝復興建倉28.06萬股，市值241.6萬美元；景順建倉26.48萬股，市值228萬美元；摩根大通建倉25.76萬股，市值221.8萬美元。
還有2022年12月9日在紐交所上市的家居公司Masterbrand（MBC.US），高盛建倉84.5萬股，市值637.95萬美元；貝萊德建倉1821.8萬股，市值1.38億美元；文藝復興建倉6.4萬股，市值48.6萬美元。景順建倉39.15萬股，市值295.6萬美元；摩根大通建倉46.93萬股，市值354.3萬美元。
今年2月以來，有三只中概股在美股市場上市，均表現不俗，生物科技公司碩迪生物（GPCR.US）現價23.70美元較其發行價15美元高出了58%；提供金融和稅務解決方案、教育支援服務的理臣中國（LICH.US）亦累計上漲18.5%；國產激光雷達概念股禾賽（HSAI.US）累漲18.05%。
這些中概股是否獲得大資金的加持，3月份的報告將提供更多啓示。
作者：: 財華社
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