重溫稿-《中國新債預測》國開行1/3/10年債券通債均值為3.67%、3.97%和4.15%

* 招標品種：國開行1/3/10年期固息增發債(債券通)
* 招標金額：1/3年：50億；10年：100億
* 1年可追加不超過40億元櫃檯債
* 招標時間：7月4日9:30-10:30
* 受訪人數：7位(銀行、券商)
* 預測區間：3.55%-3.75%；3.91%-4.02%；4.13%-4.22%
* 預測均值：3.67%、3.97%、4.15%

路透上海7月3日 - 中國國家開發銀行 CHDB.UL 周二將招標發行一、三和10年三期“債
券通”金融債。路透調查顯示，今日主要現券收益率整體上行，但考慮到農發行首批債券通
金融債發行火熱，不排除有余溫惠及明日新債，定位仍有望低於二級，利(收益)率預測均值
分別為3.67%、3.97%和4.15%。

債券通今日開閘，農發行招標的首批債券通金融債，一年、三年和五年增發固息債中標
收益率分別為3.6538%、3.9957%和4.1044%，投標倍數飆高至10.04倍、10.59倍和9.32倍。
午後一年和三年品種對境外機構的專場追加亦獲得滿額認購。

上海一銀行交易員稱，除個別券種，今日現券收益率整體上行，但考慮到明日新債的債
券通屬性，算上手續費可能追平二級；當然，若市場走差，也不排除定位略高情況出現。

中債銀行間固息政策債(國開行)到期收益率曲線 0#IFSDYBMK= 顯示，上述三個期限最
新收益率為3.8701%、4.0700%和4.2252%。

國開行明日招標三期債中，一年期為今年第七期新發債，首場招標結束後，可向工行<6
01398.SS>、農行和中行 601988.SS 追加發行總計不超過40億元用於櫃檯分銷；另外兩期為
第五期 CN170205=CFXS 和第10期 CN170210=CFXS 增發債，票面利率3.88%和4.04%。

明日新債發行將採取境內外協同配合機制，境內聘請中行、中信證券 600030.SS 、農
行 601288.SS 等擔任主承銷商，由中資銀行、證券公司及外資銀行共38家機構組建承銷團
，境外投資者可通過承銷團成員參與投標。

境外聘請匯豐銀行(香港)、建設銀行(亞洲)、日本三菱東京日聯銀行香港分行、星展銀
行、交通銀行香港分行等擔任跨境協調人。

具體發行條款如下：

2017年第7期新發和第5/10期增發債
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發行上限 1年：50億，可追加不超過40億元櫃檯債
3年：50億；10年：100億
期限/計息方式 1/3/10年固息
招標時間 7月4日9:30-10:30
追加投標時間10:50-11:00
招標方式 單一利率/價格(荷蘭式)
繳款日 均為7月11日；
起息日 1年：2017/7/11；3年：2017/4/19
10年：2017/4/10
分銷期 7/5-7/11；櫃檯債：7/5-7/10
上市日 7月13日
基本承銷額 不設立
付息頻率 按年
發行人增發權利 保留
承攬費 均無
---------------------------------------------------(完)

(發稿 李宏薇; 審校 張喜良)