【投研週報】RBC財富管理：銀行業危機有關鍵信號！人工智能纔是「星辰大海」

當許多人還在擔心美國銀行的安全性時，你可能想知道加拿大銀行倒閉的頻率有多高。自1923年Home bank倒閉以來，只有兩家銀行倒閉。

我記得，1985年阿爾伯塔省的加拿大商業銀行和Northland銀行倒閉時，人們對此非常擔憂。這些銀行在石油、天然氣和房地產領域擁有大量貸款。

大宗商品泡沫在1981年破裂，隨之而來的是嚴重的經濟衰退。這只是1982年至2000年大宗商品進入長期盤整階段的16至18年週期所產生重大影響的又一個例子。

相比之下，自2001年以來，美國已經有562家銀行倒閉。嚴格的銀行業監管，以及一批資本充足的大型銀行處於該行業的核心，意味着銀行破產發生在北緯49度以上的可能性較小。

加拿大皇家銀行(RBC)成立於1864年，是全球最強大的銀行之一，按市值計算，是全球第十大銀行，北美第五大銀行。我可以證明RBC管理得很好。近年來，加拿大皇家銀行多次被選爲加拿大最受尊敬的公司。

許多公司都說他們把客戶放在第一位，但並不是每個公司都能做到這一點。我很清楚，加拿大皇家銀行從上到下的整個文化都是以客戶和客戶爲先爲基礎的。我相信這就是RBC如此成功和受人尊敬的原因。感謝您的信任和信心！您在RBC的投資會讓您感到非常安全。

在20世紀70年代，在臥室或宿舍的牆上張貼大型海報是很流行的。我記得有一張海報上寫着：「我的品味很簡單。我喜歡最優的。」現在回想起來，這種態度如何影響了我的一生，這很有趣。我想與最好的金融機構合作，目的是爲您提供最好的專業服務和建議。幾十年來，我一直很高興通過RBC DS這樣做。值得重申的是，您的資金和投資在加拿大皇家銀行和加拿大皇家銀行DS是非常安全的。

上週我提到，金融危機的熊市在2009年3月的一個陰冷的日子結束，當時陷入困境的美國花旗集團宣佈，它將在2009年第一季度實現盈利。美國經濟衰退也在3個月後結束。這一聲明扭轉了負面情緒，改變了人們看到杯子是半滿而不是半空的態度。2009年3月10日所有問題都解決了嗎？當然不是。總會有嚴重的擔憂和問題。2009年3月之後的幾個季度，專家們才相信最糟糕的時期已經過去。

2009年3月23日觸發了一個Breadth Thrust信號，這是一個決定性的統計數據，爲信心的增強提供了證據。今年，在截至2023年1月9日的兩週強勁反彈，以及在2023年3月31日美國銀行倒閉後的兩週強勁反彈之後，觸發了同樣的Breadth Thrust信號。雖然股市在3月份之後表現良好，但銀行股一直疲軟。

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然而，昨天(5月17日)，追蹤美國地區銀行股票(KRE)的ETF漲7%以上，因爲Western Alliance銀行報告稱，截至5月12日的三個月裏，存款增長了20多億美元。Western Alliance銀行的股價今年下跌了41%，是受打擊最嚴重的銀行之一。昨天股價飆升了10%。像這樣的銀行表明他們的存款在增加而不是減少，這應該會提振信心，就像花旗集團在2009年3月宣佈的那樣。緊急情況現在可能結束。3月31日的大幅反彈表明，這是應該發生的事情。

下面的KRE圖表顯示了3月份地區銀行股的瀑布式下跌。在持續走低之後，價格在過去兩週有所反彈。時間會告訴我們，最糟糕的時期是否已經過去，這是否是上升趨勢的開始。Western Alliance的聲明是一個重要的催化劑。在這樣的時刻，投資者的情緒是如此重要！

人工智能革命的開始逐步對股價產生影響。今天的專家說，股票價格是合理的，或者可能高估了，所以他們沒有看到太多的上升空間。這是因爲他們關注的是最近發生的事情和今天正在發生的事情。這就像一邊開車一邊看後視鏡。

人工智能就像互聯網。這就像一個iPhone時刻。誰能想到這些創新會對每個企業和個人產生如此大的影響？直到幾年後，纔會有人意識到這個時間點的重要性。我們關注的是一棵樹還是一片森林？高盛報告稱，未來10年，人工智能將使生產率每年提高1.5%。他們還說，未來10年，這可能會使標準普爾500指數成份股公司的利潤增加30%或更多。

對於我們現在無法看到甚至無法想象的事情，幾乎不可能計算出經濟影響。請記住，變化的速度每10年翻一番。我相信，生產率的提高和利潤的增長將遠遠超過這些預測。正是像人工智能這樣的創新在這16到18年的增長週期中產生了增長。不要讓美國地區銀行存款和美國債務上限等短期問題分散了你對正在形成的長期趨勢的關注。

隨着ChatGPT的推出，世界各地的公司和人們都在尋找如何利用人工智能讓事情變得更容易、省錢和提高利潤的方法。例如，我期待着使用人工智能來閱讀校對這些投資更新。我請了3位專業的校對員，其中包括一位英語教授來校對我的書《Mind, Money & Markets》，但他們仍然沒有發現所有的錯誤。這只是我個人關注的一個領域。你會用它做什麼呢？

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