晶片股已超買！分析師：AI熱潮推升的收入可能沒有那多

Investing.com- Needham & Company近日發佈研究報告，將Axcelis Technologies (NASDAQ:ACLS)、Advanced Energy Industries (NASDAQ:AEIS)、Applied Materials (NASDAQ:AMAT)、KLA Corporation (NASDAQ: klacc)、Nova measurement Instruments (NASDAQ:NVMI)和Onto Innovation Inc. (NYSE: Onto)的評級降至持有，稱人工智能(AI)炒作熱潮導致半導體股超買。

分析師解釋道，人工智能系統需求的激增不會對代工廠/邏輯和記憶體利用率產生顯著影響，也不會在短期內推升晶圓製造設備(WFE)支出。

「我們認為，從NVIDIA的需求增長幅度來看，台積電的晶圓需求增量於未來一年內每月只會增加幾千個晶圓(約占台積電單個5nm晶圓廠產量的10%，或約占台積電5nm總產能的2.5%)。」

「此外，由於宏觀經濟環境具有挑戰性，短期內超大規模的預算可能受限，同時我們認為人工智能伺服器將蠶食計算伺服器。」

分析師還表示，由於未來12個月只有10%或更少的上升空間，所以回報不足以證明現在買入這些股票是合理的，而且這些股票存在風險，包括未來1-2年市盈率將見頂並走低，晶圓製造設備支出到2026年無法達到預測的1100億美元。

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編譯：劉川

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