年內234只基金退場！散戶投資熱情消退，美國ETF遭遇清盤潮

智通財經

發布 2023年12月7日 21:29

更新 2023年12月7日 21:45

年內234只基金退場！散戶投資熱情消退，美國ETF遭遇清盤潮

智通財經APP獲悉，隨着疫情時代的日內交易熱潮逐漸消退，規模達7.7萬億美元的美國交易所交易基金(ETF)行業今年清盤數量將達到第二高。截至12月的第一週，今年有234只產品被清盤或退市。相比之下，去年有159只產品被清盤，2021年只有72只。

根據Bloomberg Intelligence的統計，在今年被清盤的ETF中，超過10%是主題ETF。這些基金通常吸引希望投資熱門概念的散戶交易員，其中許多是在疫情期間推出的。

在被清盤的基金中，有7只加密貨幣和數字資產生態系統基金、至少2只元宇宙基金、2只空頭支票公司基金，以及1只追蹤輝瑞(PFE.US)和Moderna(MRNA.US)等研發新冠疫苗的公司的基金。

對於希望在ETF領域站穩腳跟的發行方來說，部分問題在於，投資者現在有3300只涵蓋不同資產類別和策略的美國基金可供選擇。Bloomberg Intelligence ETF分析師Athanasios Psarofagis表示，700多隻基金在2021年和2022年進入市場，其中許多基金迎合了在疫情期間特別活躍的日內交易員。他表示，由於近來散戶交易不那麼狂熱，許多基金被清盤是有道理的。

“在我看來，這很好——我們需要被提醒有規則。未來的發行必須更加深思熟慮，”他表示。“還會有更多的新冠疫情時代的寵兒被清盤。”

另一個導致清盤增加的因素是，隨着ESG策略變得更加政治化，幾隻與ESG相關的基金紛紛倒閉。到目前爲止，在資金外流的情況下，發行人在2023年關閉了創紀錄的14只ESG基金。在連續10年資金流入之後，今年有77億美元的資金流出此類ETF。

但一連串的清盤並未阻止一些發行方推出新產品，以迎合華爾街不同的口味。今年推出的新ETF達450只，高於去年的378只。根據Bloomberg Intelligence的數據，在過去12個月裏，超過80%的新產品都是主動型基金。這是因爲發行方希望利用摩根大通股票溢價收益ETF(JEPI)等基金的火爆。JEPI基金在2023年吸引了數十億美元的資金。

需求是存在的。在過去12個月流入美國ETF的5000億美元資金中，主動型策略吸引了大約25%的資金，這一比例創下了紀錄。

Lazard資產管理公司的投資組合經理Kim Tilley表示：“主動型策略是關鍵。隨着資產管理公司希望爲週期的下一階段建立產品陣容，主動型ETF似乎是一個關鍵且突出的工具。”