AI熱潮席捲全球，“賣鏟人”英偉達(NVDA.US)漲勢難停! 伯恩斯坦看漲至700美元

智通財經APP獲悉，來自華爾街知名投資機構伯恩斯坦(Bernstein)的分析師Stacy Rasgon近日表示，如果投資者們想要在全球人工智能熱潮中尋找相對便宜的投資標的，答案可能近在眼前——那就是AI芯片領導者英偉達(NVDA.US)。伯恩斯坦分析師Rasgon對於英偉達股價未來12個月左右的走勢極度樂觀，該分析師給予英偉達“跑贏大盤”評級，目標價則高達700美元，意味着未來一年潛在漲幅高達43%。

英偉達在2023年堪稱是全球股票市場最火熱的投資標的，得益於去年ChatGPT橫空出世引發的人工智能投資狂潮，英偉達股價在2023年的表現異常出色。今年以來，英偉達股價漲幅達到了驚人的240%。這一成就不僅令該股輕鬆超過美股基準指數——標普500指數(S&P 500)，同時年內漲幅位列七大科技巨頭之首。美股市場的七大科技巨頭(Magnificent Seven)包括：蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達、亞馬遜以及Meta Platforms。

伯恩斯坦分析師Rasgon在近日發佈的報告中寫道:“該公司股價(今年迄今)上漲了驚人的240%，堪稱全球人工智能浪潮的最大規模軍火商，它擊敗了所有市場和AI同行。”“然而，即便是基於如此龐大的利潤預期，股價表現也可以說是令人失望，在經歷了又一次大幅上漲之後，該股上個月實際上大幅回調。”

他指出：“隨着生成式人工智能的蓬勃發展，今年的英偉達預期利潤可謂翻了兩番，而在同一時間段內，市盈率卻被壓縮了近三分之二”。

Rasgon認爲英偉達當前估值很有吸引力，該股的預期市盈率仍然相對樂觀，他強調這一數據是自2019年底加密貨幣崩盤以來的最低估值。Rasgon寫道:“如今，英偉達實際上是‘人工智能敘事’類邏輯的股票中最便宜的標的，就連英特爾也變得更貴了!”

他表示，該機構理解爲什麼現在人們對英偉達的股票持謹慎態度，因爲對英偉達的估值上升得如此之快，令人擔心英偉達的增長勢頭還能維持多久。

Rasgon寫道:“賣方市場認爲明年的每股收益約爲20美元，而我們認爲買方市場預期的每股收益可能接近25美元(這實際上似乎非常合理)。”“但投資者似乎擔心每股收益25美元的預期可能將在一年後被下調15美元。”

然而，他仍然保持着信心，並指出，英偉達的高管們正在“迅速更新他們的產品組合”，推出基於新架構的AI芯片，並強調這些新架構應該能夠支持越來越高的價格。

華爾街股票評級和股價預期方面，投資研究平臺Seeking Alpha彙編的預期數據顯示，華爾街分析師們予以英偉達的共識評級爲“買入”，平均目標價達651.83美元這一歷史新高，意味着未來12個月潛在上行空間達33%，最高目標價則高達1100美元。

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屬於英偉達的黃金時代也許剛剛拉開帷幕

在許多持懷疑態度的投資者看來，人工智能只是另一種炒作，一旦興奮消退，英偉達等科技巨頭的高估值將暴跌，但是多頭力量明顯不相信這種觀點。

比如，華爾街大行高盛相信人工智能有望提升全球生產率，還有一些投資機構預計AI將在本世紀20年代和30年代開創一個新的生產力時代。

而英偉達，則站在人類社會轉向AI時代的最前沿，通過其幾乎壟斷性的數據中心硬件產品爲人工智能解決方案提供必不可少的基礎設施，進而抓住機遇。

隨着全球逐步邁入AI時代以及萬物互聯進程加速，意味着全球算力需求迎來爆炸式增長，尤其是基於AI訓練與推理的各項AI細分任務涉及大量的矩陣運算等對硬件性能要求極高的計算密集型高強度操作。因此，擁有大量計算核心、能夠同時執行多個高密集型AI任務，並且極度擅長處理並行計算的英偉達GPU未來很長一段時間將成爲AI領域的最核心基礎硬件。

近期AI技術不斷取得突破，以及AI與應用融合趨於完善，全球各企業競相佈局以人工智能爲代表的先進技術，幫助企業實現賦能新業務，以及優化決策流程和經營效率，從而催生出對人工智能更多元的定製化需求。IDC最新預計數據顯示，2022年全球人工智能IT總投資規模爲1288億美元，2027年預計增至4236億美元，五年複合增長率(CAGR)約爲26.9%。

市場調研機構Technavio 公佈的一份最新研報顯示，人工智能 (AI) 用途芯片的市場規模預計在2022-2027年期間以高達驚人的61.51%的複合年增長率爆炸式增長。該報告覆蓋的芯片類別包含定製化ASIC、GPU、 CPU以及FPGA等最底層芯片。

“Advancing AI”發佈會上，CPU與GPU雙產業巨頭、英偉達競爭對手之一AMD(AMD.US)將截至2027年的全球AI芯片市場規模預期，從此前預期的1500億美元猛然上修至4000億美元，而2023年AI市場規模預期僅僅爲300億美元左右。