德銀：美債基差交易顯示出減弱跡象
智通財經
發布 2024年2月27日 07:01
更新 2024年2月27日 07:15
德銀：美債基差交易顯示出減弱跡象
智通財經APP獲悉，德意志銀行表示，對沖基金對一種流行的交易策略的興趣似乎正在消退，這種交易策略旨在從美國國債現貨和期貨之間的價差中獲利。包括Steven Zeng在內的德意志銀行策略師在一份報告中指出，對沖基金在2年期、5年期和10年期美債的空頭倉位在最近幾周有所下降，“暗示美債的基礎倉位和相對價值倉位可能減少”。
在此之前，自今年年初以來，隨着美國政府方面試圖強行對債券市場進行嚴格改革，市場對這種交易背後的槓桿風險進行了更廣泛的報道。這一過程似乎包括所有回購協議交易——這是在利差交易中提供槓桿的關鍵因素。
美國商品期貨委員會(CFTC)上週五公佈的數據顯示，2月6日至2月20日期間，對沖基金平倉了約50萬份10年期美債期貨的淨空頭頭寸。在現貨市場上，這相當於每變動一個基點就有大約3000萬美元的風險。
根據CFTC截至2月20日的數據，對沖基金仍持有大量淨空頭頭寸。該數據顯示，10年期美債期貨的空頭頭寸約爲670萬份，低於1月份約720萬份的峯值。
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作者：: 智通財經
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