財報前瞻 | 淨利息收入下滑或拖累美國銀行(BAC.US)業績 長債未實現虧損恐成最大隱患

智通財經

發布 2024年4月15日 11:30

更新 2024年4月15日 11:49

財報前瞻 | 淨利息收入下滑或拖累美國銀行(BAC.US)業績 長債未實現虧損恐成最大隱患

智通財經APP獲悉，美國銀行(BAC.US)將於4月16日(週二)美股盤前公佈第一季度業績。由於股市上漲，該公司的財務狀況可能會受到交易和做市活動增加的提振，但分析師預計，儘管利率上升，淨利息收入仍將萎縮。

分析師普遍預計，美國銀行歸屬於普通股股東淨利潤將降至60.5億美元，合攤薄後每股收益75美分，這比上年同期報告的76.5億美元(每股收益94美分)低了約20%。

然而，該行來自做市活動的營收可能從上年第四季度的9.98億美元增至約39.5億美元，這將幫助彌補淨利息收入的下降。總營收預計爲253.7億美元，上年同期爲262.6億美元。

關鍵指標

根據Visible Alpha整理的一致預測，這家美國第二大銀行第一季度的淨利息收入可能總計137.9億美元，這比第四季度的139.5億美元和上年同期的144.5億美元略有下降，與摩根大通(JPM.US)和富國銀行(WFC.US)等同行上週五公佈的第一季度數據一致。

另外，分析師還將關注信貸損失撥備，這將爲了解銀行對經濟的總體預期提供一個窗口。下一季度和全年的指引也是一個關鍵因素，這可能比第一季度的結果本身更重要。該行業績在過去四個季度中三次超過預期，將重心放在消費者和貸款是其成功的關鍵。

業務焦點

持續的通脹使美聯儲更難降低利率。雖然這通常對那些可以收取更高貸款利率的銀行有利，但也可能在某些方面損害它們的業務。

一個例子是，更高的利率迫使銀行爲存款支付更高的利率，從而削減了它們的部分利潤。

就美國銀行而言，更高的利率也可能給該行的長期債券投資帶來壓力。隨着利率的攀升，現有債券投資會隨着吸引力的降低而貶值。截至2023年12月31日，美國銀行在長期債券投資方面的未實現虧損(即如果當時出售這些投資將產生的虧損)膨脹至大約980億美元。

投資者將密切關注第一季度的數據，以及美國銀行管理層對業務影響的任何評論，因爲在可預見的未來，高利率將持續下去。

雖然美國銀行的規模可能會幫助其度過這些艱難的環境，但重要的是要注意到，去年年初，長期債券不斷增長的未實現虧損引發了地區性銀行危機。

截至上週五收盤，美國銀行的股價在過去12個月裏飆升了約25%。今年以來，該股股價上漲了7%，落後於標普500指數8%的漲幅。