20230810 C3.Ai 借運借勢借時間

20230810 C3.Ai 借運借勢借時間
(原文在 騰訊啓示錄 Patreon 專欄)

客戶包括 Google Cloud, AWS, Microsoft, Intel, 甲骨文,美國空軍.
客戶性質包括供應鏈、可持續性、可靠性、CRM、ESG、航空航天、石油天然氣、公用事業、CPG、醫療保健、金融服務以及國防和智能。

2023年4月年度,收入266m, 毛利205m,毛利率77%.
集團最大成本就是研發部門,佔支出44%,其次就是銷售(29%)及行政成本(16%),共89%.

集團期望2024年度可以收窄到銷售17%,研發32%,行政11%,共60%.
集團已經為2024年度作出計算,估計全年增長 11%-20%, 以及虧損收窄到50m-75m…

估計實際收益可以明顯超越預期,假設成真,虧損幅度可以再收窄.
集團認為集團發展在進入Phase 2,即是已經過了早期建設,進入客戶增長期,收入及毛利收入曲線開始爬升
2022年6月年度主要總客戶有27; 2023年6月年度立要總客戶43 (不過以小客戶為主)

收入79%是Subscription revenue, 21%是 Professional Services Revenue,
市場佔有率暫時17%.

雖然受惠AI浪潮收入上升,但C3.Ai 最大的問題,是無法預測盈利點.收入上升的同時支出上升速度更快.

股價近日受同類大型企業, Palantir, CRM等,業績後下跌.
跟其他大型科技股一樣,如果可以預見何時為轉盈點,股價可以爆發,在此之前,希望可以借助AI熱潮偷取時間,改善收入及成本結構.