自沙特和俄羅斯承諾進一步減產以保持價格穩定後，油價便開始攀升， WTI原油價格自今年4月以來首次突破每桶80美元。除了市場押注聯儲局加息快見頂﹑美國經濟第二季度增長速度快於預期從而帶動了石油的強勁需求外，迎期歐盟理事會通過新規則，要求到2030年將歐盟最終能源消耗量減少11.7%，亦令油價有著支持。
雪佛龍 (NYSE:CVX)(CVX.US)於7月28日公佈2023年第二季度業績。第二季營收爲489億美元，同比下降29%；淨利潤60億美元，同比暴跌48%，但兩者均比市場預期為佳。集團第二季度的收益有所下降，主要是今年石油和天然氣價格大幅下跌，令上游變現減少以及成品油銷售利潤率下降。此外，集團第二季度向股東派發了創紀錄的72億美元股息，較上年同期增長37%。另外雪佛龍預計將於2023年8月以76億美元完成收購頁岩油生產商PDC Energy,Inc.，意圖擴大旗下石油和天然氣版圖。此次收購預計將增加10億美元的年度自由現金流。
雪佛龍在今年5月份傳出巴菲特減持該公司股票的利淡消息。雪佛龍是伯克希爾(BRK.A)的第五大持倉股，一季度持倉股數大幅下降18%，減持後仍佔持倉6.65%，但同時加倉另一隻油氣股西方石油(OXY.US)，可見股神並沒有看淡油氣股的前景。雪佛龍首席執行官邁克·沃斯（Mike Wirth）表示集團正在考慮生產用於電動汽車電池的鋰，但未有公佈任何細節，筆者相信雪佛龍未來或會與一些鋰電池生產商合作。
隨著油價下半年回穩處於高水平，加上集團的新收購項目及高股息派發，集團於中期仍可繼續看好。技術分析方面，雪佛龍於2022年11月及今年1月於股價上形成了雙頂190美元水平，近期也於150美元水平左右找到支持。期權策略來說，由於筆者看好下半年油價表現以及同時相信油價不會大幅攀升，而且油價過去顯示於年底均會處於高位，建議可現價買入正股，同時可等待股價升破今年4月份高位172美元開倉2023年12月行權價190美元的備兌認購期權短倉以賺取年底到期的期權金及可享受股價升幅。若股價跌破150美元的話，止蝕正股及不開立上述期權。
(資料來源:富途牛牛APP，智通財經，AASTOCKS，華爾街見聞，財華社)
(筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)
富途交易部高級分析師
毛君豪
資深證券分析，師擁金融碩士學位，超過12年金融行業經驗，相信科技能帶給人類美好的將來，擅長新經濟版塊及美股，風格主要為穩守突擊型，現時在不同報章專欄為投資者提供選股見解。投資風格屬於穩守突擊型，擅長運用「資產金字塔」進行資產配置。