CrowdStrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD)(CRWD.US)是一家基於雲的網絡安全公司，其雲端原生架構和人工智慧驅動的Falcon平台創新，驅使該公司成為端點保護、威脅情報和網路攻擊回應的領導者。CrowdStrike透過Falcon解決了許多網路安全公司如Palo Alto Networks (PANW.US)安裝現場設備佔用大量空間及擴展成本高昂的問題，Falcon是一個不需要任何裝置的雲端原生端點安全平台，因此運營成本能夠大大降低，而且上年底正式收購Bionic，因集團看中了Bionic在「應用程式安全態勢管理」的優勢能力，意圖將其納入自家「雲端原生應用程式保護平台」之中。
CrowdStrike擁有身份保護、雲端工作負載保護和威脅情報方面的產品，這使得CrowdStrike成為客戶想要整合網路安全供應商的首選。集團市場龐大，估計其2024年潛在市場總額為1,000億美元，到2028年將擴大到2,250億美元。此外，因產品需求強勁，管理層預期明年收入增長約29%。
CrowdStrike於3月5日美股盤後發佈了截至1月31日的2024財年業績，業績比市場預期理想。2024 財年全年總收入為30.6億美元，雖按年增長 36%，但有按季減速的趨勢；而2024財年第四季末的經常性收入(ARR)為34.4 億美元，按年增長34%，ARR增長率不斷加快中，而其未來五到七年的目標是達到100億美元的年度ARR。集團2024財年非GAAP淨利潤為2.362 億美元，比2023 財年第四季的1.116 億美元增加了一倍多，ARR和淨利潤創歷史新高。另外，集團還發佈了令市場驚喜的2025財年每股收益及收入預期。
CrowdStrike希望將人工智能技術全面融入其網絡安全產品中，包括收購提供雲數據安全解決方案的公司Flow Security。近日，Crowdstrike宣佈與戴爾科技(DELL.US)聯手，幫助企業利用人工智能抵禦網絡攻擊，以防範GenAI、隱形社工攻擊和端點攻擊。戴爾正在將CrowdStrike的Falcon擴展檢測和響應 (XDR) 平台添加到其當前的託管檢測和響應 (MDR) 服務中。XDR平台旨在集成組織的許多數據源，依靠API和開放架構來聚合和分析遙測數據。訪問、端點、電子郵件、網絡和基於Web的應用程序遙測數據的實時可用性，有助於XDR平台在攻擊檢測和響應方面取得可衡量的收益。
Crowdstrike估值與同業相比，該股票顯得非常貴。CrowdStrike在2024 財年才首次實現盈利，市銷率高達26倍，市帳率高達34倍，兩者都是遠高於行業平均水平。雖然集團股本回報率(ROE)為 1.38%，遠低於行業平均水平，但其增長率爲 35.31%，表
現卻優於行業平均水平。股價走勢方面，今年1月初還在92美元的水平，今年3月已升抵至365美元的歷史新高水平，累升近3倍！若投資者認為Crowdstrike盈利前景可持續擴張的話，但因股價升勢過急，可待回落至於50天線水平320美元才買入6月份的認購期權，上望至365美元，止蝕價300美元。
(筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益)