本周焦點:特朗普貿易演講+鮑威爾國會證詞,黃金反彈之路恐一觸即發!

本周焦點:特朗普貿易演講+鮑威爾國會證詞,黃金反彈之路恐一觸即發!

DailyFX中文财经  | 2019年11月11日 16:32

DailyFX財經網原創文章:

摘要:美元指數上周的強勁升勢令市場倍感意外,連續五日拉升視乎正向市場宣告強勢美元回歸,但本周將迎來特朗普貿易演說及鮑威爾國會證詞兩大風險事件,黃金1440-1450美元附近如何選擇?
本周焦點:特朗普貿易演講+鮑威爾國會證詞,黃金反彈之路恐一觸即發!

美聯儲12月降息概率接近0%,黃金刷新三個月新低1456美元
中美貿易局勢緩和無疑是上周黃金重挫的原因之一,上周四(11月7日)中國商務部表示中美同意隨協議進展分階段取消加征關稅,考慮到美國總統特朗普即將備戰2020年大選及中國通脹數據走高,市場對中美關係趨向緩和信心有所增強,而作為避險品種的黃金則承壓下跌。

不過,市場視乎忽視了近段時間以來美元與黃金的負相關關係,黃金以美元計價的機制及市場對美元的信心令黃金、美元一定程度上呈現出需求上的「零和博弈」,即黃金漲美元跌、美元漲黃金跌。值得留意的是,黃金上周自高位1514.8美元大幅下挫近60美元至周內低位1456.2美元,刷新三個月以來新低!反觀美元指數則錄得五日連漲,一舉反彈觸及58.0美元,兩者存在的負相關性明顯並波動幅度增大的特點。

事實上,黃金上周的大幅回落主要受累於美聯儲降息預期下降,美指及美債收益率同步走強無疑是市場對美國經濟前景轉好的反映,據目前最新公布的CME「美聯儲觀察」顯示,12月維持當前利率在1.50%-1.75%區間的概率為96.3%,降息25個基點至1.25%-1.50%區間的概率僅為3.7%,接近0%。

數據方面,上周五(11月8日)公布的美國11月密歇根大學消費者信心指數自10月的95.5升至95.7,該數據增幅超過預期暗示消費者對經濟的信心略有增強,加之稍早前公布的上周初請失業金人數及美國10月ISM非製造業採購經理人指數均好於預期及一眾美聯儲官員釋放樂觀信號,市場臆測美聯儲於10月利率降息25基點(年內第三次)或為"調整性"降息的終點。

特朗普貿易演說+鮑威爾國會證詞,黃金關鍵支持能否企穩?
本周最大的變數莫過於特朗普於周二(11月12日)出席紐約經濟學會午餐發表主題為"貿易和經濟政策"的演說以及周四(11月14日)0:00和23:00美聯儲主席鮑威爾將先後發表國會證詞。有關貿易方面特朗普因備戰2020大選令貿易局勢有望進一步緩和,特朗普有望在演講中淡化"美國優先"的言論。

但值得留意的是,鑑於目前歐元區經濟依舊疲軟,市場需重點關注貿易局勢緩和對美元指數的影響,近段時間公布的歐元區疲軟經濟數據顯示美國經濟與歐洲等主要發達國家相比仍具有明顯優勢,而一旦貿易局勢緩和,美國與其他經濟體的優勢差異有望縮小,屆時或令美元指數存在回落可能。

另一方面,儘管目前經濟數據顯示美國製造業放緩未轉遞至服務業,消費等其他領域,但美國製造業放緩情況未見改善令美國經濟難言企穩。此外,上周五(11月8日)公布的美國9月批發庫存按月下跌0.4%,創下了近2年以來最大跌幅,表明庫存投資或將繼續令經濟增速承壓;而上周三(11月6日)公布的美國三季度非農生產率意外錄得下降0.3%,創自2015年四季度以來最差表現,一系列數據暗示美國通脹短期內仍難達到2%目標水平。

在此情況下,市場目前關注鮑威爾是否釋放更為中立的言論以緩和市場對美國經濟的樂觀情緒,鮑威爾或再度強調觀望後續經濟數據表現,一旦鮑威爾相對保守,料將令美元指數承壓。投資者本周需關注美國CPI、美國PPI、美國零售銷售等經濟數據,料將影響金價走勢。

黃金技術分析:逼近關鍵支持區域,黃金後市或再度反彈挑戰1500美元!
黃金4小時圖:

本周焦點:特朗普貿易演講+鮑威爾國會證詞,黃金反彈之路恐一觸即發!

4小時圖顯示,黃金目前失守1480美元並開啟4小時級別下跌走勢,目前金價已進一步跌穿10月1日低位1459美元,短期將有望維持震盪下行。不過,考慮到黃金於1440-1450美元區域存在較強支持,若黃金後續跌勢存在放緩跡象,有望企穩上述區域支持並展開一輪反彈行情。

短期內若黃金反彈受阻1480美元附近租了,後市料將進一步下行考驗1450美元甚至1440美元水平,但若黃金能企穩於1440-1450美元支持區域,中期內有望反彈挑戰1500美元水平。(Billy撰)

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