- 金融危機以來最大周線跌幅
- 美聯儲可能降息，但效果或有限
- 黃金暴跌預示著市場處於非理性狀態
Investing.com – 對於多國疫情蔓延將防礙全球經濟復蘇的擔憂，引發了自2008年金融危機以來美國股市最大周線跌幅。上周，隨著投資者蜂擁至小部分安全資產，美國股市市值縮水了3.6萬億美元。
市場對日元和美國國債的需求增加之際，美元和黃金都被拋售。
標普500指數、道瓊斯工業平均指數和羅素2000指數周五均收低，納斯達克綜合指數勉強翻紅。但是，隨著交易周的結束，每個主要的美國指數都跌入了修正區域。
周五，美國股市連續第七天下跌，標普累計暴跌12.6%。道指累跌14%，至6月份以來的最低水平。納指下跌了12.5%，羅素2000下跌了13%。到上周四，美國股市已經下跌超過10%，正式進入修正區域。
隨著美股回調的預期被驗證，技術指標現在表明，至少在短期內美股可能會出現反彈。
周五，道指在6月3日的低點上形成了強勁的錘頭線形態（底部反轉形態），該價格也觸及了2016年2月底部以來的上升趨勢線上方。
準確來說，這並不意味著拋售已經結束，這個問題沒有人能給出確切答案。相反，現在拋售已經達到了壹個可以提供反彈空間的技術點位，無論反彈的幅度和時長如何。
當然，根本問題仍然是疫情。全球經濟增長正受到其沖擊，而且由於工人休假、工廠關閉，供應鏈中斷、成本上升，企業盈利正受到負面影響。
在這基礎上，金融市場的不安情緒導致流動性不足，加劇了拋售壓力。不幸的是，商業和金融狀況正相互影響，形成壹個持續的負循環。
我們正尋找底部形成的跡象。然而，壹些風險追逐型的投資者可能會押註接下來的潛在反彈行情，其勢頭可能與之前的暴跌壹樣迅猛。
在2月的最後壹個交易日，標普500指數下跌0.8%，在最後15分鐘的交易中將跌幅削減了3%以上。該基準股指仍連續第七天下跌，是自2016年以來的最長連跌紀錄。
銀行股表現不佳，摩根大通 (NYSE:JPM)下跌超過4%。隨著流動性的蒸發，這與我們上面提到的金融狀況受到幹擾相符。由於銀行和2008年金融危機時壹樣采取防禦性立場，資金可能面臨枯竭的風險。
所有這些都可能迫使美聯儲降息以放松信貸，盡管此舉可能更多地是為了安撫市場，因為美聯儲已經知道這不會產生任何持久性的影響。類似的舉動導致歐洲和日本進壹步將利率向負值區域深入，美國最終會否也邁入負利率時代？
在跌破2016年7月的創紀錄低點之後，美國10年期國債收益率繼續暴跌，刷新歷史新低。
當前的“死亡交叉”表明，收益率將進壹步下降。美債收益率的下跌走勢均已經證實了此前兩種看跌形態。
美元也經歷了可怕的壹周。在過去6個交易日中，美元有日下跌，跌幅達到1.75%，此前美元在2月20日觸及2017年4月21日以來的最高點。
然而，這次拋售提供了測試自年初以來上升趨勢線的機會，而且它也並沒有消除金叉形態。
周五，金價大跌。黃金經歷了自2013年以來的最大跌幅。鑒於當前市場普遍存在的明顯避險情緒，這壹走勢令人震驚。而且，美元的暴跌也應使黃金價格變得更有吸引力。
這反映出市場正處於非理性拋售的狀態，我們只能將此歸因於獲利了結行情的惡化。然而，金價明顯受到50日均線和12月中旬以來上升趨勢線的支撐，表明恐慌驅動的倉位調整已經結束。
另壹方面，如果我們對股市潛在反彈的看法是正確的，那麽黃金很可能會跌至下壹條上升趨勢線。
油價連續第七個交易日下跌，累計下跌16.3%，上周創下金融危機以來最差壹周表現。油價現在更接近40美元，而不是50美元。
WTI即將觸及自2016年以來的穩固支撐位。這將決定油價會反彈並重新測試52美元（2019年低點），抑或是回到2016年低點26美元。
壹周前瞻
以下時間均為北京時間
周壹
16:55 德國 – 制造業PMI月率：預計將從45.3升至47.8。
17:30 英國 – Markit制造業PMI：預計將從51.9降至51.8。
23:00 美國 – ISM制造業PMI：可能從50.9降至50.4。
周二
11:30 澳大利亞 – 澳洲聯儲利率決議：預計央行將維持在0.75%的水平，但疫情有可能改變政策制定者的觀點。
17:30 英國 – 建築業PMI：預計將維持在48.4。
18:00 歐元區 – CPI年率：預計將從1.4%下降至1.2%。
周三
08:30 澳大利亞 – GDP季率：預計持平於0.4%。
17:30 英國 – 綜合和Markit服務業PMI：預計均維持在53.3。
21:15 美國 – ADP就業人數：預計增幅將從29.1萬人降至17萬人。
23:00 美國 – ISM非制造業PMI：預計將從55.5降至54.9。
23:00 加拿大 – 加拿大央行利率決議：預計利率將維持在1.75%，但需要警惕疫情的影響。
23:30 美國 – EIA原油庫存：前值為增加45.2萬桶。
周四
18:00 歐佩克（OPEC）會議：油價暴跌之際，為期兩天的歐佩克及歐佩克+國家會議將在維也納召開。
周五
21:30 美國 – 季調後非農就業人口變動：預計增幅從22.5萬降至17.5萬。
21:30 美國 – 失業率：預計將保持在3.6%。
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（翻譯：莫寧）