- 散戶與華爾街之戰雖僅集中在壹小部分個股上，但波動性可能會蔓延至大盤
- 病毒變異株及疫苗分發進展將主導市場情緒
Investing.com - 標普500指數、道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數均在周五暴跌，錄得三個月來最糟糕的周線表現。過度的投機、持續的疫情，加上美國等地的衛生系統仍然未能有效分發疫苗，引發了市場的暴跌。隨著本交易周的開始，預計這些情況將繼續存在。
Reddit等社交媒體平臺上的散戶和投資者在遊戲驛站 (NYSE:GME)、AMC院線公司 (NYSE:AMC)等被基金做空的個股上掀起了壹系列的軋空行情，令對沖基金大受打擊。市場越發擔憂，這些基金將會減少市場的流動性。上周，遊戲驛站累計上漲了400%，AMC院線公司上漲了278%。
與之相反，美國標準普爾500指數在上周及上月的最後壹個交易日下跌了近2%。壹月份，該基準股指累計下挫了1.1%，道瓊斯工業平均指數下跌了2%。1月份VIX恐慌指數上升了45%。
標普500指數在跌破10月30日以來的上升趨勢線後，在50日均線上方獲得支撐。但是，MACD和RSI均達到峰值，表明指數價格可能跌向100日均線。
在上周四美國第四季度GDP數據公布之後，對於市場可能進壹步暴跌的擔憂加劇。數據顯示，美國經濟增長步伐較前壹季度大幅放緩，原因是消費者在支出上變得謹慎，而消費支出占該國GDP的70%。不過，分析人士預計，經濟活動和就業市場料將復蘇，尤其是在去年12月美國國會通過了9000億美元的財政刺激計劃之後。
新的泡沫？抑或只是“散戶的復仇”？
投資者現在必須考慮這個問題：遊戲驛站的軋空行情是否預示著市場出現了類似於2000年互聯網繁榮和2008年房市大漲那樣的泡沫？無論是前者還是後者，市場的最終結局都是崩盤。
Reddit上的散戶交易員抱團對抗遊戲驛站空頭，令該股股價飆升。其他股票亦出現了類似行情，迫使大型對沖基金回補空頭。
遊戲驛站上周五收於325美元，在過去壹周內上漲了400%，盡管其在上周四因為經紀商限制散戶交易而暴跌了44%、市值壹度蒸發110億美元。經紀商此舉被認為是幫助對沖基金打壓散戶，引發了利益沖突問題，關於市場操縱、證券欺詐的說法甚囂塵上。
Robinhood首席執行官弗拉基米爾·特內夫（Vladimir Tenev）解釋稱，由於監管問題，且清算所因市場波動而提高了金融安全要求，他們不得不限制這些個股的買入。但不管限制的理由是什麽，華盛頓的立法者已經呼籲對此進行調查。
無論Robinhood和其他經紀商是否與對沖基金同壹陣線，也無論這場對決是否正變成以小勝大的故事走向——普遍的散戶挑戰華爾街機構，可以確定的是，市場劇烈波動的根源在於狹隘的市場機制。
基於我們對市場波動根本原因的理解，我們認為，無論波動有多大，這都不壹定預示著股市在觸頂。當然，市場的反應鏈有時會產生意想不到的後果。因此，對沖基金有可能大規模撤出市場，由此引發的波動性可能會加劇人們的看跌情緒。本來，市場已因英國和南非的病毒變種以及疫苗分發進展緩慢而坐立不安。
收益率連降三周，美元或走出頭肩底形態
美國十年期國債收益率已經連續第三周下降，這證明了投資者正逃向美債，希望保護自身資金的安全。
不過，收益率壹直在沿著下降旗形移動，而該形態是從更早前較小型的三角旗形（紅線）演變而來的。如果收益率實現了上行突破——受到50日均線的支撐——將確認在100日均線上方的上升通道。
美元走高，形成了壹個潛在的頭肩底形態。
如果實現上行突破，將意味著價格同時突破了大型的下跌楔形形態。
黃金繼續在兩種趨勢之間徘徊。
黃金價格正在形成壹個上漲旗形，鑒於這出現在1月6日至1月11日5個交易日內下跌7.4%之後，這釋放了看跌信號。並且，這壹切都在下降通道中進行。另壹方面，隨著黃金走出壹個頭肩底形態，供需可能會出現逆轉。
比特幣 (BitfinexUSD)連續第三天攀升，周內轉為上漲，結束了連續兩周的跌勢。
這個最受歡迎的加密貨幣在區間頂部遇到阻力，如果實現了上午突破，將完成壹個下降旗形，該形態受到自10月份以來壹直在支撐價格的50日均線的支持。
油價上周保持平穩。
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WTI原油價格正在緩慢發展出壹個下降旗形。如果實現上行突破，價格將看向60美元。在油價進入這個獲利回吐區間之前，油價曾在短短七個交易日內暴漲6.5%。
壹周前瞻
以下時間均為北京時間
周壹
16:55 德國 – 制造業PMI月率：預計從58.3降至57.0。
17:30 英國 – Markit制造業PMI：預計維持在52.9。
23:00 美國 – ISM制造業PMI：預計將從60.5降至60.0。
周二
11:30 澳大利亞 – 澳洲聯儲利率決議：預計維持在0.10%。
周三
05:45 新西蘭 – 就業人數季率：預計維持在-0.80%。
09:45 中國 – 財新服務業PMI：預計從56.3降至51.1。
16:00 歐元區 – 歐洲央行貨幣政策聲明
17:30 英國 – Markit服務業PMI：預計維持在38.8。
18:00 歐元區 – CPI年率：預計將從-0.3%升至0.5%。
21:15 美國 – ADP就業人數：前值為-12.3萬，預測值為4.5萬。
23:00 美國 – ISM非制造業PMI：預計從57.7降至56.8。
23:30 美國 – EIA原油庫存變動：前值為減少991萬桶，預期將增加43萬桶。
周四
17:30 英國 – 建築業PMI：預計從54.6降至52.9。
20:00 英國 – 英國央行利率決議：預計維持在0.1%。
21:30 美國 – 初請失業金人數：預計將從84.7萬減少至83萬。
周五
08:30 澳大利亞 – 零售銷售月率：前值為-4.2%。
21:30 美國 – 季調後非農就業人口變動：預計將從-14萬飆升至5萬。
21:30 美國 – 失業率：預計將持平於6.7%。
21:30 加拿大 – 就業人數變動：預計從-6.26萬回升至-5.5萬。
23:00 加拿大 – Ivey季調後PMI：前值為46.7。
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（翻譯：莫寧）