每週問答 | 投資者發問,Clement 解答之四

每週問答 | 投資者發問,Clement 解答之四

Investing.com 內部消息  | 2019年4月12日 18:41

每週問答 | 投資者發問,Clement 解答之四

今個星期,我們的投資者提出了幾個值得關注的問題。他們想知道 Clement 更改投資組合的頻密程度、建議我們如何熟習股市(除了看書之外),以及怎樣為即將首次公開招股 (IPO) 的企業估值。

在新股上市之前,你會怎樣為某間公司估價?

問得好。這個問題與 Airbnb、Uber 及另外幾間即將公開招股的大型企業尤其相關。

首先,投資 IPO 的風險會比其他股票更高,因為所得的資訊往往較少,並可能會有「資訊不對稱」的情況,即是有些「消息人士」會知道一般投資者無從獲悉的資訊,令一般投資者處於不利位置。

如果你仍然希望投資 IPO(這是我最喜愛的投資項目之一),就必須留意企業在發行股票之前,向證券交易委員會 (SEC) 提交的 S-1 表格。你可在 Google 上搜尋「S-1 表格 “公司名稱”」查詢。

這份表格幾乎已經透露全部所需資訊,讓你大致了解企業的真正估值標準,包括收入、過去兩年的增長、影響公司的主要風險,以及公司所有可供閱覽的財務資訊。

當然,此時你必須知道怎樣分析損益表、資產負債表和現金流向。如果你不熟悉這些詞彙,就可能需要訓練一下基本的估值技巧,然後再在下一次 IPO 時一試身手。

IPO 是回報豐厚但風險偏高的投資。我在投資時通常都會發現,企業在股市上的初步估值,與其足以產生回報的實際估值都會有所偏差。

你會多久變動投資組合一次?

投資股市時,無論入市還是離場,都需要有充分理由支持。

我們所有人都會有評估各大企業的標準。有些人會留意價格較廉宜的企業,有些人則會尋求爆炸性的增長,但我們都會有大概的理由,令我們作出潛在的投資行為。

如果你認為找到新的機遇,而且符合你的標準,就會決定持倉。有時候,我可能會在某個星期購入多隻股票,然後在下個星期完全沒有改動。

平倉亦如出一轍。我們在持倉時,會有一套投資邏輯。我們相信股價將會上升或下跌,並設下認為可反映公司真正價值的價格目標。企業達成潛在目標之後,或者我們不再相信自己的投資邏輯有效時,就會將股票放售。與持倉一樣,某些週數可能會作出較多改動,其他時候則只會放手不管,讓股市自行運作。

基本上,增減持倉的頻密程度會視乎市場而有所分別。你需要捕捉市場為你提供的東西,而不應強行作出投資。

我認為平均而言,作出交易的次數越多,就會有更多投資費用饞食你的資本,因此會更難在投資項目中獲得純利。因此,你應在投資時作出明智抉擇!

我知道你會建議我們看書,但我還可以用什麼其他方式了解市場運作? 

我的著作中有提到,書籍無疑是學習首選,因為書本可為你提供全部所需的技術知識,讓你能夠開始探索投資世界。以下是我個人推薦的清單(investing.com 推文連結,附有書籍建議)。

在學懂投資的「語言」後,你就可以開始與其他投資者交流、加入社區、與其他投資者會面,並於 Twitter、Quora 或 Investing.com 上發起討論。你會發現,自己依然能夠從他們的經驗身上獲得大量學習機會。

此外,你也應開立經紀戶口。你可選擇首先以虛擬假幣投資,藉以了解各種運作方式,並能夠在學習途中防止實際金錢損失。

之後,為了真正了解股市,你就必須以真實貨幣開立真實的戶口。開立戶口之後,你就會開始發掘投資在心理方面的元素,這可能也是最難掌握的要點。

請花時間細心研究,無需急於投資。成功的投資策略需要花上時間和心血,就像生活上的其他事情一樣。精通股市運作是極其困難的目標,但是在學習的路途上,你將會有大量值得回味的時刻。

如有任何疑問,希望 Clement 為你解答,請在下面的留言部分提出,或者直接發送至 Clement Twitter 帳戶——@ClemThibault

過往的問答內容 (3)

成為第一個評論"工具名稱"的人

留言
請等待一分鐘后再次發表評論。
討論
寫回復...
請等待一分鐘后再次發表評論。

金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險,包括可損失部分或全部投資金額,因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大,並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前,你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向,並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒,本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供,而可能由市場作價者提供,因此價格未必準確,且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用,而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊,導致你遭到任何損失或傷害,Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可,禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告,並根據你與廣告或廣告商產生的互動,而獲得廣告商提供的報酬。

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 中文 Bahasa Indonesia Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
登出
你確定要登出?
取消
儲存更改

+