著名管理學大師彼得·德魯克曾說“專注是創新的保證，分心往往難以成功。專注也是確保創新實踐得以持續的准則”。現實中，“專注+創新”已經成爲諸多企業發展壯大的指針。在服裝領域，德魯克的觀點正在被國際一線羽絨服品牌加拿大鵝（Canada Goose Holdings Inc (NYSE:GOOS)）驗證。
北京時間5月19日晚，加拿大鵝發布2022財年第四單季度業績公告，公司單季度實現營收2.23億加元。由于2022財年共53周，本財年第四季度較2021財年第四季度整體開始及結束都延後一周，若與可比季度使用相同的交易周，同比增長23.8%。Non-IFRS調整後EBIT達到1250萬加元，EBIT利潤率爲5.6%，分別同比提升160.4%和3.3個百分點。
全年來看，加拿大鵝在2022財年的業務體量已突破10億加元，總收入達到10.98億加元，同比增長21.5%，歸母淨利潤達到9460萬加元，同比增長34.57%。
DTC成功轉型，夯實成長動能
據智通財經APP觀察，加拿大鵝2022財年業務體量持續擴大，盈利質量提升，一大核心驅動因素是公司持續了7年的業務創新——推動直面消費者（Direct to consumer）業務轉型，隨着DTC業務轉型成功，公司也進入到收獲期。
與可比季度使用相同的交易周，2022財年第四季度，加拿大鵝的DTC業務實現同比增長27.8%。全年DTC業務已占公司總銷量超過叁分之二。公司稱，增長主要來源于現有專門店銷售網絡的強勁表現。
在智通財經APP看來，DTC模式有利于加拿大鵝打通“人、貨、場”(消費者、産品及分銷渠道)，進一步提升運營管理效率，快速將消費者體驗、産品、渠道運營標准統一至各門店，建立數字化運營系統，提升商品規劃、篩選商品、配送過程中的智能決策，提高商品周轉效率，用最少的庫存量實現最大的零售價值，加強線上線下業務銜接能力。DTC模式還能夠使品牌通過更精簡的渠道架構，提高渠道成本效率，節省的渠道成本也能讓利于消費者，用于開發更加打動人心的專業産品。
加拿大鵝首席執行官Dani Reiss亦表示：“DTC直營模式使我們能夠通過數字和實體體驗，以消費者想要的方式，在他們期待之處持續互動，從而建立更深的關系，更好地洞察消費者。”
總體而言，DTC轉型帶來的正向循環爲加拿大鵝提升品牌影響力創造了有利條件，同時也是公司進一步擴大銷售渠道的基礎。基于對全球業務持樂觀態度，所有渠道和所有地區均發展強勁。加拿大鵝計劃于2023財年在全球新開13家永久專門店，電子商務也將持續增強。
加拿大鵝計劃開拓的市場中，中國大陸市場將受到持續深耕。2021年以來，公司推進在中國大陸開店，下半年先後在大連、武漢、甯波等多個城市開設新店。加拿大鵝首席執行官Dani Reiss認爲：“一直以來，中國政府在主動管控疫情方面擁有強大紀錄。預計當前情況不會對旺季業績産生明顯影響。”公司首席財務官Johnathan Sinclar表示：“消費者對品牌的需求仍然強勁。在2020年時的經驗顯示中國大陸市場可以從波動中快速與明顯地複蘇。”
升維産品力，打造全球高端生活方式品牌
在智通財經APP看來，疫情得到有效控制爲加拿大鵝的渠道擴張創造了有利的外部環境，但公司實行業務擴張的底氣源自于品牌力影響力的不斷提升，而品牌力的一大聚合點在于産品力。因此，預判加拿大鵝未來業績增長有多強的勢能，公司産品力的提升是重要的參考維度。
加拿大鵝首席執行官Dani Reiss曾在接受采訪時提出過一個觀念——只要足夠優越，産品性能也可以成爲一種奢侈品。在追求性能成爲一種趨勢之前，加拿大鵝就執着于産品的性能。
如今回過頭來看，加拿大鵝已成爲高端功能性服飾的領導者，這一領導地位已不再局限于派克大衣。通過不斷完善品類，加拿大鵝已成爲一個品類多元、涵蓋多季節的全球高端生活方式品牌。2022財年第四季度，公司在輕量化羽絨服、針織衫等産品的帶動下，非派克大衣産品的銷售額增長超過70%，表明公司的新品類真正引起了消費者的共鳴。
值得注意的是，專注于産品功能性和品類創新的同時，加拿大鵝在産品創新層面還肩負起踐行可持續發展的責任。
2022年1月，加拿大鵝加入了聯合國全球契約組織。隨後公司就以環保産品兌現了推動可持續發展的承諾。公司近期發布的新一代Kind Fleece羊毛抓絨面料柔軟、透氣，主要由可持續羊毛和生物基纖維制成。這體現了公司HUMANATURE的理念：踐行“關注氣候，造衣暖人”。加拿大鵝認爲，繼續專注于推動有意義的變革並産生積極影響，不僅僅是公司的承諾，也是消費者所共同關注的。
團隊就位，保障長期增長策略有效執行
由此可見，加拿大鵝的業績增長，是公司清晰的戰略定位和品牌發展策略的結果。不過，公司爲了繼續保障未來長期增長策略的有效執行，還在進一步強化管理團隊能力。
加拿大鵝晉升北美地區總裁Carrie Baker爲集團總裁。公司首席營銷官Penny Brook職能範圍擴展至客戶體驗。
今年4月，加拿大鵝宣布星巴克全球執行副總裁、星巴克中國董事長王靜瑛(Belinda Wong)加入集團董事會。作爲星巴克全球管理層的一員，王靜瑛(Belinda Wong)在中國與亞太地區市場擁有超過20年的深厚一線知識和領導經驗。
加拿大鵝期望王靜瑛能幫助公司在中國和亞太地區實現更好的發展。亞太市場作爲加拿大鵝業務增長極，具有非常好的長期成長潛力。
以中國市場爲例，根據《2020年中國羽絨服市場分析報告》顯示，預計2022年，中國羽絨服行業市場規模將達到1622億元。中信證券預計，中國羽絨服市場未來至少還有20%以上的增量存在。相比歐美國家30%-70%的羽絨服普及率，中國還有90%的空白市場大有可爲。
不僅如此，目前中國羽絨服市場集中度仍舊比較低。根據前瞻産業研究院報告顯示，2014年CR10較高，爲45.8%，2015年集中度降低明顯，此後緩步上升，2019年CR10達到44%。隨着消費升級，消費者對羽絨服的認知不再是禦寒保暖工具，而是兼具功能性與時尚性的單品，這對産品設計提出了更高的要求，推動企業進行創新研發和産品品質提升，有利于競爭格局的優化，行業集中度將更加傾向于優質企業，規模較大的企業將進一步占領行業資源，中銀證券預計未來CR10將繼續穩步提升。
基于對行業成長前景樂觀判斷，加拿大鵝預估公司2023財年總營收將達到13.00億加元至14.00億加元之間。公司非國際財務報告准則下調整後的息稅前利潤(EBIT)在2.50億加元至2.90億加元之間。非國際財務報告准則調整後每股攤薄淨收益在1.60加元至1.90加元之間。
在智通財經APP看來，加拿大鵝作爲國際一線羽絨服品牌，憑借其匠心專注和創新創造力，向“品類多元、涵蓋多季節的全球高端生活方式品牌”戰略目標前行，不斷提升産品力、渠道力、品牌力，在消費者和投資者心智中均形成正向反饋。未來，可繼續期待加拿大鵝的聚焦與創新，持續領先全球，延續成長強周期。