智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持太古地産(HK:1972)“買入”評級,在更新物業項目表和租金假設後,將2022-24年每股盈利預測下調5%至1%,目標價由26.5港元下調至26港元。
報告中稱,公司上半年業績符合該行預期,剔除物業重估和一次性出售停車位的收益,核心純利超過36億元;受中國香港零售和寫字樓收入拖累,租金收入下降3%,部分抵消中國內地零售收入增長;中期每股派息同比上升3%至0.32港元/股。此外,母公司太古A(HK:0019)宣布了一項新的股票回購計劃,管理層強調分開兩家公司評估資金需求和分配。
該行表示,太古地産承諾未來10年斥資1000億元擴大投資組合,其中500億元用于中國內地、300億元用于中國香港、200億元用于東盟,但懷疑它可能會優先將現金流部署在新項目收購。另相信公司上半年有彈性的業績再次出現,展示了管理和投資組合的強大能力,與其他中國香港發展商相比,認爲積極的資本管理將提供更好的增長前景。