智通財經APP獲悉，高盛(GS.US)將在周二股市開盤前發布第四季度財報，資産管理業務重新燃起了市場熱情。這家華爾街巨頭正在放棄以消費者爲中心的增長戰略，該戰略已使其蒙受了數十億美元的虧損。根據Visible Alpha分析師預估，這家以投行業務和自營交易著稱的華爾街大行調整後每股盈利(EPS)預計爲5.78美元，僅爲上年同期EPS的一半。這將是自2020年第二季度以來的最低每股盈利，原因是信貸損失准備金不斷增加，並購交易營收大幅減少，預計這將使高盛的投行業務收入同比下降一半。華爾街預計高盛第四季度總營收將同比下降15%，爲兩年多來的最低季度總收入。
在這份季度報告發布之前，高盛本周剛剛裁員3,200人，占該公司員工總數的7%。去年10月，高盛進行了首席執行長所羅門(David Solomon)四年任期內的第叁次重大重組，將財富管理和資産管理業務再次劃歸同一個部門，以突顯該公司對增加其傭金收入的興趣。最新戰略轉變的更直接影響，是突顯出高盛最近縮減在消費貸款和銀行業的業務所造成的損失。該公司上周四公布了重組後業務部門的預估追溯業績，當時透露，2022年前9個月的收入爲12億美元，自2020年初以來爲30億美元。
新的平台解決方案部門的虧損可能會進一步擴大，該部門包括高盛的信用卡貸款、銀行交易支付處理和GreenSky，後者是高盛在2021年9月金融科技公司估值接近峰值時以22億美元收購的專業貸款機構。據報道，高盛可能在周二公布第四季度平台解決方案虧損超過20億美元。
所羅門在上個月底的一份員工備忘錄中表示：“影響商業前景的因素有很多，包括緊縮的貨幣環境正在減緩經濟活動。我們需要謹慎行事，明智地管理我們的資源。”
投資銀行業務和(對高盛而言)消費貸款業務的不景氣時期，提高了資産管理、財富管理和自營交易業務業績的風險。股票、固定收益、外彙和大宗商品交易收入占高盛第叁季度營收的一半多一點，占淨利潤的80%。
上周五，其競爭對手摩根大通(JPM.US)公布，第四季度交易收入同比增長7%。摩根大通還公布了23億美元的信貸損失撥備。小摩認爲“公司宏觀經濟前景的溫和惡化，現在反映了核心情況的溫和衰退。”
高盛的股價基本上沒有受到壞消息的影響，全年總回報率爲-2.7%，跑贏標普500指數，而標准普爾500指數爲-15.7%。該股在2023年迄今上漲了近8%，自7月14日以來上漲了31%，這還不包括上周五午盤交易中近1%的漲幅。
關鍵指標
投行業務收入包括高盛爲客戶提供並購咨詢(包括其他交易)以及承銷公司債券和股票發行所收取的費用。由于股市熊市和下半年並購活動低迷，高盛的咨詢和股票承銷收入在2022年大幅下降。該公司第叁季度投資銀行業務收入同比下降57%，較2022年環比下降26%。