智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申申洲國際(02313)“買入”評級,雖然將其2023至25年收入預測下調0.8%/1.7%/1.7%,但由于2024至2025年毛利率預測上調1及1.5個百分點,因此將2023至25年淨利潤預測上調5.2%/3.6%/4.4%,目標價由90港元升至93港元。
報告中稱,公司上半年業績基本符合該行預期,但營收則略低于市場預期約3.7%。管理層目前對下半年訂單恢複前景充滿信心,透露主要客戶的庫存水平已趨向更加健康,目標明年起恢複每年10%銷量增長。申洲次季銷售額取得按季複蘇,收入跌幅也從首季的18%收窄至11%,預計下半年淨利潤將恢複正增長,同比增幅可達16%,經調整後純利或會同比增長33%。當中在去年第叁季高基數下,大和預測申洲銷售額將同比持平,即按季增長18%,而第四季則預測可同比增長約20%。