智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,看到領展房産基金(00823)的業務溫和複蘇,但攤薄影響以及升息周期的不確定性令股價短期承壓。根據股利折現模型,將目標價下調25%,由52港元下調至38.8港元,維持“中性”評級。
報告中稱,截至6月30日,香港零售及辦公室出租率維持高位,分別爲97.9%及97.5%,租售比維持在12.5%的低位,管理層預計其大部分投資組合的續租租金可取得個位數的上調。公司預計高息環境持續,已于2023年4月償還40億港元銀行貸款,且在2024/25財政年度之前沒有再融資需求。同時,公司將尋求重新啓動回購的機會。此外,由于增加收益的收購機會有限,公司持續致力于拓展輕資産業務,從而擴大其管理規模和管理費收入來源。