智通財經APP獲悉，10月26日，中國人壽(02628)叁季報出爐。數據顯示，今年前叁季度，受權益市場持續低位運行影響，投資收益同比下降，公司歸屬于母公司股東的淨利潤爲162.09億元，同比下降47.8%；同期，實現營業收入7093.33億元(人民幣，下同)，同比增長1.2%。值得注意的是，叁季度中國人壽實現歸母淨利潤0.53億元，同比下降99.1%。對于淨利潤的下降，中國人壽表示，主要受權益市場持續低位運行影響，投資收益同比下降。
中國人壽副總裁劉晖在第叁季度業績發布會上表示，叁季度股票市場持續低迷且結構分化比較明顯，導致公司權益投資同比下滑。同時疊加低利率環境下固收期內收益的下行，所以公司今年整體的投資收益承壓，目前這也是保險行業共同面對的一個難題。
劉晖對于利潤承壓及資産減值損失增加至300億解釋道，“2022年權益市場出現了大幅的回撤，作爲機構投資者，公司去年在兩個相對低位布局了一些權益資産。但是到了今年，資本市場維持低位震蕩。在這種情況下，持有的權益組合超過一年以後會形成一定的權益價差的虧損，從而使公司總體的投資收益階段性的承壓。”
中國人壽在叁季報中分析，複雜嚴峻的資本市場環境下投資收益持續承壓。第叁季度，國內債券利率低位波動，中樞進一步下行，固定收益類資産配置壓力持續；股票市場延續低位震蕩，公開市場權益品種收益壓力進一步加大。
保費收入、新單保費、首年期交保費規模與增速均創近叁年曆史同期新高
數據顯示，前叁季度，中國人壽保險業務核心指標——新業務價值繼續保持增長，同比增長14.0%。公司前叁季度實現保費收入5787.99億元，同比增長4.5%；新單保費1966.56億元，同比增長14.8%；其中首年期交保費爲1059.82億元，同比增長16.0%。保費收入、新單保費、首年期交保費規模與增速均創近叁年曆史同期新高。同時，業務結構實現優化。前叁季度十年期及以上首年期交保費爲446.39億元，同比增長15.4%，占首年期交保費的比重爲42.12%，較上半年上升2.13個百分點。
在壽險公司受關注的銷售隊伍方面，中國人壽介紹，公司堅持有效隊伍驅動業務發展，穩步推動銷售隊伍向專業化、職業化轉型。截至叁季度末，中國人壽總銷售人力爲72.0萬人，其中個險銷售人力爲66.0萬人；隊伍質態優化，隊伍産能提升，個險板塊月人均首年期交保費同比提升28.6%。
截至報告期末，中國人壽核心償付能力充足率達161.25%，綜合償付能力充足率達232.68%，持續保持較高水平，最近兩期（2023年一季度、二季度）風險綜合評級結果分別爲AAA級、AA級。
中國人壽表示，將堅持穩中求進工作總基調，堅持“穩增長、重價值、優結構、強隊伍、推改革、防風險”的經營策略，統籌做好業務發展和隊伍建設，深入推動重點領域改革，深化營銷體系改革，做好康養生態的賦能與落地，全力提升客戶經營服務能力，增強數字化迭代支撐能力，持續強化消費者權益保護，築牢風險防控底線，切實推動公司高質量發展行穩致遠。
花旗稱，國壽的長期新業務價值增速將從上半年的20%，下降至首九個月的14%，可能是龍頭保險公司中增速最慢。同時，在IFRS 9和IFRS 17的新會計准則下，該行預測國壽首九個月盈利同比降幅將高達33%，是同行中降幅最大，因股票投資配置增加，從而導致更多按市價計虧損。但對國壽2024財年開門紅銷售進展保持樂觀。
招商證券表示，公司前叁季度産品策略保持定力、負債端表現穩健，全年NBV增速有望維持兩位數水平；24年開門紅已上市的3年交8年滿期“鑫耀龍騰”兩全險、3年交8年滿期“鑫禧龍騰”年金險等預計也取得了較好銷售表現，監管近期發文規範有利于行業長期平穩健康發展，公司24Q1及明年表現依然值得期待。
保險行業正處于轉型攻堅期，預計2024年有望實現開門紅
近日，中國保險保障基金有限責任公司發布《中國保險業風險評估報告2023》（以下簡稱《報告》）。《報告》顯示，2022年，保險業運行態勢平穩，堅決守住了不發生系統性風險的底線。不過也要看到，2022年，我國保險業投資端存量問題與新增風險並存，人身險行業轉型仍處于攻堅克難階段，財産險行業保險風險需持續關注，保險公司資本補充壓力較大，保險公司治理能力需持續提升，合規管理存在不足。總體來看，保險業正處于轉型攻堅期，舊的風險尚未出清，新的風險仍在積累，推動高質量發展仍需克服不少困難挑戰。
9月10日，金融監管總局發布通知要求，保險公司應加強投資收益長期考核，在償付能力季度報告摘要中公開披露近叁年平均的投資收益率和綜合投資收益率。金融監管總局的數據顯示，截至2023年二季度末，保險公司總資産29.2萬億元，同比增長9.6%。保險資金運用余額26.8萬億元，同比增長9.7%。保險公司原保險保費收入3.2萬億元，同比增長12.5%，提供風險保障金額6930萬億元，賠款與給付支出9151億元，同比增長17.8%。
10月18日，國家金融監管總局向各人身險公司下發《關于強化管理促進人身險業務平穩健康發展的通知》，分別從科學制定年度預算、嚴格執行報行合一、規範銷售行爲、加大查處力度等四方面對人身險公司推進開門紅過程中常見的違規行爲進行預警。
國泰君安證券表示，開門紅啓動在即，看好更長籌備期和低基數下的NBV超預期。預計資本市場波動以及存款利率下調背景下居民保險儲蓄需求仍然旺盛，維持行業“增持”。
開源證券認爲，8、9月新單銷售承壓符合市場預期，預計全年仍能保持較高景氣度。展望看，客戶需求有望得到逐步修複，隊伍掌握新産品銷售技能時間充足，新産品相較競品仍具有一定吸引力，預計開門紅預收進展相對良好。負債端複蘇邏輯順暢，供給端不斷推進渠道轉型、“保險+”服務以及負債成本優化，需求端儲蓄型産品需求長期存在且有望進一步提升，負債端積極因素不斷累積，2024年有望實現開門紅。