【解剖大盤】
非常無語，果然走加速路線，港股今天再度跌1.91%。昨日所言：“大盤已走成了下降通道，這種空頭排列謹防出現加速。這個階段首先考慮的是如何保存實力，不要回撤過大，然後才考慮什麼品種會反彈”。猜對劇本又如何？不受重創纔是真。
看下印度股市，簡直讓人汗顏。印度股市創歷史新高，證券市值總額達到3.93萬億美元。截至2023年，Nifty指數累計上漲近14%，連漲八年。今年以來，海外基金已經向印度本地股票注入了超過140億美元的資金。反觀A股，外資持續在外流。今天又流出了75億。
最新做空又來了，12月5日，穆迪評級公司發佈報告，維持中國主權信用評級不變，但將評級展望由“穩定”調整爲“負面”，理由是：經濟增速放緩風險、地方債務問題、房地產行業調整對地方財政的影響問題。對此，財政部表示，今年以來，面對複雜嚴峻的國際形勢，在全球經濟復甦勢頭不穩、動能減弱的背景下，中國宏觀經濟持續恢復向好，高質量發展穩步推進，尤其是三季度以來，積極變化進一步增多，內生動力不斷增強，經濟增長新動能持續發揮積極作用，預計四季度中國經濟將保持回升向好態勢，中國仍是世界經濟穩定增長的重要引擎。各種做空手段，拿捏股市可謂精準。
港股今年IPO確實慘淡。數據顯示，今年首11個月，港股市場一共迎來56只新股，合共募資淨額爲301.07億港元，另有超額配售募資淨額8.53億港元。值得注意的是，去年全年港股86只新股，募資淨額爲880.87億港元，今年IPO數量和募資額均雙雙大降，且介紹上市、SPAC公司數額斷崖式下降。港交所(00388)今天破位下跌5.51%也算是真實寫照。
全球颳起減持風，扎克伯格兩年來首次賣出Meta股份，套現1.85億美元。英偉達高管也減持了上億美元。昨日提到的聯想集團(00992)遭CEO連續減持，根據香港聯交所披露的文件，於11月28日以每股均價9.7892港元售出聯想集團1,141.8萬股普通股股份，價值約1.12億港元。另外，其於11月29、30、12月1日也陸續減持近2億。據報名創優品(09896)高管李敏信先後兩次合共減持180萬股，公司迴應：股價不尋常波動，管理層擬增持公司股份。
遊戲也開始內卷，12月2日下午，騰訊天美工作室羣召開新聞發佈會，宣佈正版閤家歡派對遊戲《元夢之星》正式定檔，於12月15日開始公測，其中《元夢之星》宣佈首期激勵計劃也正式曝光。據瞭解，首期規劃14億專項投入，該款遊戲是騰訊遊戲今年的重點新品之一，也被視爲接力《王者榮耀》的下一個國民手遊。遊戲主打社交+UGC，和網易(09999)的《蛋仔派對》非常類似，簡單說就是形成直接的對標。網易2022年5月推出的《蛋仔派對》大獲成功，成爲了現象級手遊，吸金無數。
外部數據顯示，2022年12月23日起，《蛋仔派對》不僅登頂iOS端遊戲下載榜，更在App Store遊戲免費榜霸榜長達兩個月。而騰訊在《王者榮耀》、《和平精英》、《英雄聯盟手遊》之後，再無爆品，此番重金打造《元夢之星》就是希望能重新打造出新的爆品。騰訊今天跌了近3個點。
市場的亮點在於鋰電池板塊整體表現搶眼，天齊鋰業(09696)、贛鋒鋰業(01772)有資金在抄底，詳見板塊聚焦。
東方甄選(01797)文旅將於12月10日正式上線，海南、雲南、吉林三地聯播互動。據稱將上線近100家國際豪華酒店、近200條特色遊玩路線。這又開闢了一條旅遊生財之道，這就是增量預期，今天該股漲8.63%。
記者從供應鏈多個信源處獲悉，小米(01810)14系列已加單40%。小米14Pro鈦金屬特別版正在補貨階段。
恆指加速下跌之下，市場心態變得非常脆弱，如果任其發展，這種下滑很難扭轉，又到了考驗管理層的時刻。券商中國報道，據傳中國主要國有銀行星期二(12月5日)在在岸掉期市場將人民幣兌換成美元，並在現貨市場賣出美元以支撐人民幣，希望能穩住市場。
【板塊聚焦】
12月5日，碳酸鋰期貨多個合約跌停，碳酸鋰主力合約報93050元/噸，連續第二日跌停，續創上市以來新低。碳酸鋰2404、2405、2406、2407、2408、2411合約均已觸及跌停板。
銅冠金源期貨指出，在當前價格下，約有三分之一的碳酸鋰產能已面臨虧損，集中在鋰雲母環節。在下游環節的拖累下，產業整體表現出消費低迷的現象，這可能會導致此次價格下跌矯枉過正。
分析人士表示，在行業下行的預期下，鋰鹽市場很可能將逐級出清，低品位鋰雲母提鋰的企業由於成本較高，將最先處於停產邊緣；對中游的影響其次，由於正極材料廠不敢大量備貨，電池廠傾向直接與鋰礦及鹽湖鋰端談判，未來正極廠的議價和盈利能力將進一步削弱。
碳酸鋰已到關鍵時刻，期貨空頭肆無忌憚，往往到極處容易出現變盤，多頭反擊隨時展開。主要品種有：天齊鋰業(09696)、贛鋒鋰業(01772)。
【個股掘金】
天齊鋰業(09696)：被指定爲廣期所碳酸鋰期貨交割廠庫 盈利能力提升
2023年11月27日，廣期所發佈了《關於調整碳酸鋰期貨指定交割庫、質檢機構的公告》(廣期所發〔2023〕268號)，決定新增公司爲碳酸鋰期貨交割廠庫，自廣期所公告之日起生效。2023年第三季度公司營業收入85.76億元，環降35.88%；歸屬於上市公司股東的淨利潤16.46億元，環增4.38%。Q3公司毛利率85.23%，環增0.4pcts。近日，獲南向資金增持116.84萬股。
點評：公司被指定爲廣期所碳酸鋰期貨交割廠庫有利於進一步擴大公司在業內的知名度和影響力，提高公司的規範管理水平。公司營收環比下降，盈利能力提升，礦利潤壓縮下同時鋰鹽成本大幅降低，毛利率整體保持穩定。2023年5月，公司子公司盛合鋰業以增資擴股的方式引入戰略投資者紫金礦業(其持有20%股權)，有望推動雅江措拉鋰礦項目建設，爲公司提供雙重資源保障。
從2023年第三季度來看，天齊鋰業在擴產、產業鏈佈局方面均取得新進展。7月份，公司宣佈作爲領投方以1.5億美元的自有資金參與SM的A輪股權融資，這是天齊鋰業首次和產業鏈最下游的汽車端建立聯繫；23年9月公司分別與吉利控股和梅德賽斯奔馳簽署合作協議，擬共同探索新的增長機會。
此外，天齊鋰業在四川遂寧市安居區化工產業園區投建年產2萬噸碳酸鋰工廠項目，三季報顯示，目前該建設項目已竣工，並進入帶料試車階段。
時代電氣(03898)：第三季度營收淨利持續增長 光伏器件與衆多客戶實現批量交付
公司2023年第三季度營業收入約55.25億元，同比增長27.05%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約8.99億元，同比增長29.96%。1-9月，營收約140.95億元，同比增長29.6%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約20.53億元，同比增長31.39%。
點評：2023年前三季度，公司營收利潤符合預期。公司儲能用器件實現首次批量交付，光伏器件在多客戶實現批量交付。軌交裝備環比提速。3Q23 軌交裝備收入同比增長16.5%，環比提速。其中3Q23 軌交電氣設備同比增長14.3%，維持雙位數增長，軌道工程機械同比增長61.7%、環比大幅提速，通信信號同比增長61.7%，環比增速轉正。新興裝備保持快速增長。3Q23 新興裝備收入同比增長37.2%，保持快速增長。
公司控股子公司株洲中車時代半導體有限公司已通過法雷奧集團的系列審查，達到了其定點要求並獲得了某項目的定點，將作爲法雷奧集團某電驅動系統項目的IGBT模塊正式供應商。該電驅動系統項目將首先搭載在雷諾汽車的某車型上，項目從2023年開始量產，總交貨量預計超過250萬臺。
公司積極開拓海外市場業務。2023年有望見到招標重啓，帶來需求高增。公司發佈公告，2023年至2025年，公司全資子公司英國SMD向合同對方銷售ROV系統，合同金額1809.45萬元英鎊(摺合人民幣1.6億元)。本次合同的簽訂爲公司 ROV 系統的銷售提供了有力保障，若合同順利履行，將會對公司經營業績產生積極影響。
銀河娛樂 (HK:0027)(00027)：十一月博彩收入符合預期 博彩及零售業務表現亮眼
據澳門博彩監察協調局最新公佈的數據顯示，2023年11月博彩毛收入160.43億澳門元，同比上升4.35倍，較今年10月195.01億澳門元減少17.7%，與花旗此前預測的160億澳門元基本一致。澳門2023年首11個月博彩毛收入1644.92億澳門元，同比增長3.25倍。公司23Q3淨收益97億港元，同比+374%，經調整EBITDA爲28億港元，同比+576%。
點評：澳門十一月博彩收入符合預期，反映市場需求穩健。公司EBITDA穩健修復，中場博彩及零售業務表現亮眼。公司中場業務的恢復在Q3持續加速且超2019同期，Q3整體中場博彩收益約爲2019同期的102%，其中澳門銀河達到2019同期的121%，表現亮眼。
貴賓業務和角子機業務博彩收益較2019同期的恢復度也較23Q2有一定環比提升；零售銷售和相關的商場租賃已恢復正常，23Q3公司旗下商場租金收入爲3.79億港元，相當於2019同期水平的114%。
主要物業均表現較好，澳門銀河在博彩收益中佔比近85%，仍發揮核心作用，第三季度7間酒店平均入住率98%。澳門星際三季度入住率100%。公司路氹三期銀河國際會議中心、銀河綜藝館、澳門銀河萊福士及澳門安達仕酒店均已開幕，其中安達仕酒店9月15日開幕，設計目標是支持銀河國際會議中心內的MICE和綜藝館設施。公司路氹三期主要物業均開幕，期待逐步培育且貢獻業績。持續推進四期建設，目標2027年竣工。同時受益優質資產負債及現金流。
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