智通財經APP獲悉，亞洲基金經理推薦的2024年最佳交易包括：買入日元，賣出日本債券，買入印度、印尼股票。與此同時，基金經理也表示，未來一年的資產配置從未像現在這樣具有挑戰性。
超過5%的美國聯邦基金利率正在削弱許多歷來受歡迎的高收益交易的吸引力。不過，許多人認爲，鑑於亞洲的增長前景和相對寬鬆的政策環境，亞洲明年可能是一個亮點。以下是安聯全球投資、富達國際、信安資產管理、Janus Henderson Investors等公司的基金經理給出的一些重要建議。
1、買入日元
一年前，許多投資者都看好日元，但在2023年，由於美聯儲繼續緊縮、而日本央行堅持實施超寬鬆貨幣政策，日元下跌了約10%。如今，基金經理們押注，隨着日本央行最終被迫結束負利率政策，2024年日元的情況將有所不同。
安聯環球投資亞太區多元資產主管Zijian Yang表示：“日元極低的估值持續了這麼長時間，我們認爲應該會出現一個轉折點。”太平洋投資管理公司上月表示，該公司買入日元，因爲押注通脹加速將迫使日本央行收緊政策。RBC BlueBay Asset Management也預測日元將升值。
2、賣出日本債券
日元升值的另一面是日本債券價格下跌。近幾個月以來，隨着日本央行放鬆其收益率曲線控制(YCC)政策，日本債券的收益率一直在上升。越來越多投資者猜測，隨着通脹加速給日本央行帶來的繼續收緊貨幣政策的壓力，做空日本國債的所謂“寡婦交易”可能會在2024年真正開始發揮作用。
富達國際駐新加坡的基金經理George Efstathopoulos表示，過去20年從未做空日本國債的情況在未來可能會有所不同。作爲策略的一部分，他選擇不持有任何日本債券。
3、買入印度股票
印度股市今年漲勢強勁，Nifty 50指數和Sensex指數都屢創新高。由於企業盈利增長強勁、私人投資增加，以及對印度總理莫迪將在明年全國大選中贏得連任的預期，許多投資者押注印度股市將繼續上漲。
倫敦信安資產管理公司首席全球策略師Seema Shah表示：“印度股市的關鍵優勢在於經濟增長的基本前景。現在投資者非常樂觀，信心十足，我認爲這是過去從未有過的。”
4、買入印尼銀行股、金屬生產商股
與印度一樣，印尼的結構性增長也引人注目，不過基金經理建議投資者更有選擇性。在Janus Henderson Investors看來，銀行股市頗具吸引力的板塊之一。該公司駐新加坡的投資組合經理Sat Duhra表示，印尼的銀行擁有“強大的存款業務和重組的流動性”，“在這個階段，印尼銀行股是最容易買入的”。Sat Duhra補充稱，鎳、鋁等金屬生產商的股票也將從向綠色能源轉型和電動汽車銷量的上升中得到提振。
5、賣出高收益債券
亞洲高收益債券經歷了艱難的幾年，跌勢可能還沒有結束。許多投資者表示，亞洲高收益債券的利差仍然無法充分補償他們持有這些債券的風險。與此同時，通往低利率的道路崎嶇不平，這意味着實力較弱的發行人將面臨更高的再融資風險。加拿大皇家銀行財富管理分析師Kennard Ling和Shawn Sim在上個月發佈的報告中表示：“亞洲高收益債券不再受歡迎，在宏觀經濟不確定性和對特殊風險的擔憂下，我們認爲這種資產類別的吸引力降低了。”