智通財經APP獲悉，花旗集團(C.US)已決定退出不良債務交易業務，這是首席執行官簡·弗雷澤爲重塑公司以追求更高回報而進行的最新縮減之一。據瞭解情況的人士描述，此舉將使不良債務市場中的一位關鍵參與者退出，並緊隨該銀行最近決定退出市政債券交易和承銷的步伐。
其中一位知情人士表示，花旗集團關閉由帕特·克里斯和約瑟夫·貝甘斯運營的不良債務業務，將影響大約20個職位。對此，一位該公司發言人拒絕置評。
值得一提的是，美國銀行和高盛集團是以不良業務聞名的市場中的其他參與者，據上述知情人士稱，這個領域已經縮減至全球僅剩幾個大型賣方參與者。
花旗集團在該業務中也經歷了多位高級人員的離職。包括兩位前聯席負責人——奧拉夫·奧爾巴赫去年離職，彼得·霍爾今年早些時候離職。
此前，弗雷澤在9月宣佈，她正在進行幾十年來花旗集團最大規模的重組，以提高公司效率並消除銀行24萬員工隊伍中的管理層級。弗雷澤決心恢復投資者對公司設定並實現指導方針能力的信心，這是該公司多年來反覆放棄或未能達成目標。
據瞭解，不良債務交易業務是金融市場上的一種特殊交易活動，涉及購買和出售那些價格已大幅下跌、處於財務不良或違約風險中的公司的債券或貸款。
這類債務通常被視爲高風險投資，因爲債務所屬的公司可能面臨破產或重組的風險。不良債務的特點是其交易價格遠低於面值，通常低於每美元70美分。
此外，這種業務通常波動較大，即一年表現出色之後可能會出現虧損。據兩位知情人士稱，花旗集團的這一業務在2021年表現出色，之後兩年顯著放緩。
智通財經APP瞭解到，不良債務交易業務的投資者通常會深入研究債務所屬公司的財務狀況、業務模式和市場前景，以及相關的法律和債權結構，以判斷該債務的潛在價值和恢復概率。
這種交易旨在從這些貼現的債務中獲利，尤其是在公司財務狀況改善、債務價值上升或通過重組獲得更好回報的情況下。
然而，不良債務交易也伴隨着較高的風險，包括債務違約、公司破產和市場流動性低等風險。因此，這類交易通常由專門的交易員和分析師進行，他們具備分析這些複雜金融工具所需的專業知識和經驗。
根據彭博編制的數據顯示，截至12月15日當週，美洲地區約有2604億美元的美元計價公司債券和貸款處於低迷水平，比一週前增長了5%。
此外，由於監管機構制定了規則，要求銀行持有足夠的資本來抵禦潛在的市場衝擊或金融危機，以保持其穩定性和償付能力，銀行在從事交易非流動公司債務(即那些不容易迅速轉換爲現金的債務)時需要投入較多的資金。
這意味着更高的運營成本和可能的收益降低，因爲銀行無法將這些資本用於可能產生更高回報的其他業務。因此，新的監管規則可能會增加銀行在交易這類非流動資產時的資本要求，這進一步增加了從事這類交易的成本。
對於銀行而言，這可能導致重新評估這些業務的盈利性，有時甚至可能決定退出某些資本要求更高、風險更大的市場或交易類型。
花旗集團就是其中一員。據瞭解，該銀行是唯一一家股價低於五年前水平的美國大型銀行，其市淨率下跌至0.5，顯示投資者擔憂，表明股東認爲該公司估值約爲會計師估值的一半。
如今，隨着弗雷澤對這家陷入困境的銀行進行重組，這些決策顯示出花旗願意放棄某些特許經營權，即使它們具有競爭力，也要追求與主要美國同行一致的回報提升。除此之外，其他舉措已經包括出售美國以外的零售銀行業務，以及進行大規模的管理層重組並伴隨裁員。