智通財經APP注意到，半導體股在2023年的表現遠超大盤，這一點從費城半導體指數66%的漲幅就可以看出，而截至12月27日，標普500指數的漲幅爲24%。
對人工智能芯片的旺盛需求在推動今年半導體股大幅上漲方面發揮了關鍵作用。不出所料，英偉達(NVDA.US)和AMD(AMD.US)等知名半導體公司在2023年爲股東帶來了可觀的收益。
好消息是，由於出現了一種新的積極因素，這些半導體巨頭的股價可能會在2024年繼續飆升。
PC市場將在2024年反彈
自2022年初以來，個人電腦（PC）銷量每個季度都在下降。由於新冠疫情，該市場在2020年和2021年經歷了需求激增，導致許多消費者購買新PC，因爲消費者更多地轉向在家裏學習、工作和娛樂。然而，這種需求在2022年消失了，據估計，2023年市場將進一步下降。
好消息是2024年可能是個人電腦銷量再次上升的一年。市場研究公司IDC預計，新的一年PC出貨量將增長3.4%，而Canalys預計增幅爲8%。
兩家公司都斷言，這一增長將受到以下因素的推動：支持人工智能的個人電腦的出現，現有電腦的安裝基礎老化，以及用戶升級到Windows 11的迫近必要性，因爲微軟將於2025年10月停止對Windows 10的支持。此外，IDC預計，到2027年，個人電腦市場的複合年增長率將達到3.1%。
個人電腦銷售的好轉對英偉達和AMD來說將是一個好消息，因爲這兩家公司都爲PC提供芯片，並依靠這一領域獲得很大一部分收入。
英偉達和AMD將從中受益
消費者在個人電腦中安裝英偉達的顯卡，以支持圖形密集型任務，如玩遊戲、3D渲染和視頻編輯。英偉達在獨立顯卡領域的市場份額超過80%，隨着製造商對需求復甦的預期而補充庫存，英偉達的PC顯卡銷售已經出現了良好的復甦。
在截至7月30日的2024財年第二季度，英偉達的遊戲收入同比增長22%，達到25億美元。接下來的一個季度同比增長了81%。在最近一個季度，遊戲佔英偉達收入的近16%，遊戲業務最近令人印象深刻的增長勢頭可能會補充其數據中心業務的人工智能推動的增長，並在2024年帶來令人印象深刻的增長。
此外，英偉達管理層在去年11月與分析師舉行的電話會議上表示，“生成式人工智能正迅速成爲高性能個人電腦的新殺手級應用。”這家芯片製造商正在尋找一個新的平臺來瞄準這個市場，這個平臺將大大提高個人電腦上人工智能推理工作負載的速度，這可能會導致其顯卡的採用大幅增加。
AMD還見證了其專注於個人電腦業務的急劇轉變，其中包括用於臺式機、筆記本電腦和工作站的CPU。該芯片製造商第三季度來自這一領域的收入同比增長42%，至15億美元，佔其總收入的26%。
AMD管理層在去年10月份與分析師的電話會議上表示，隨着個人電腦市場庫存水平正常化，需求開始迴歸季節性模式，其Ryzen AI個人電腦處理器的銷量“在本季度大幅增長”。首席執行官Lisa Su還補充道，AMD已經推出了50多款由Ryzen AI處理器驅動的新筆記本電腦設計，這些處理器配備了片上AI加速器來處理AI工作負載。
更令投資者興奮的是，AMD表示，它正在“與微軟在下一代Windows上密切合作，將利用我們的片上人工智能引擎，在Windows用戶體驗方面實現20多年來最大的進步。”AMD似乎要搭上個人電腦銷售復甦的順風車，尤其是考慮到它一直在搶佔更大的市場份額。
分析師預計，AMD明年的營收將增長17%，達到240億美元，但該公司在人工智能數據中心芯片領域的影響力不斷擴大，加上個人電腦市場的復甦，可能會幫助其實現更強勁的營收增長。反過來，這可能會推高AMD的股價，這就是投資者可能想要立即買進這隻半導體股票的原因。
