FX168財經報社(香港)訊 中國正與殘酷的股市暴跌展開鬥爭，外媒披露，中國正在收緊對資本外流的限制，限制投資離岸證券的資金。彭博社稱，中國基金試圖壓制散戶對美國股票ETF的狂熱，並對購買其產品設下新的限制。
英國《金融時報》(Financial Times)報道稱，根據繞過嚴格資本管制計劃投資外國證券的中國基金中，約33%已在證券交易所通知中宣佈，它們已暫停或限制向散戶投資者的銷售，旨在維持穩定運營並保護投資者利益。
(來源:Financial Times)
文章引述一隻專注於美股的基金駐北京經理表示，他們已收到上海證券交易所的非正式指示，要求在需求「飆升」後減少針對海外市場的此類產品的銷售。
過去一年來，中國多次試圖阻止國內股市的長期拋售，但這些努力未能改善低迷的情緒，促使許多投資者在其他地方尋找更高的收益率。
海外基金在散戶投資者中的日益普及，引發了監管機構對資本外流的擔憂。
英媒在2023年8月報道稱，中國最大的基金公司已接近政府對境外投資的配額限制。政府的合格境內機構投資者計劃允許銀行、券商和資產管理公司繞過中國嚴格的資本管制，購買QDII基金是中國散戶投資者投資境外股票和債券的唯一合法途徑。
(來源:Financial Times)
投資者需求的增加導致一些基金達到了配額，而其他基金則收到中國監管機構的指示，要求減緩或在某些情況下停止基金銷售。
公開文件顯示，79只中國QDII基金已暫停向散戶投資者銷售，其中53只基金已設定上限。這些基金合計約佔所有瞄準非香港海外市場的QDII基金的30%。這些基金包括一些由摩根大通資產管理公司和宏利投資管理公司運營的基金。
另外，多家通過QDII計劃向散戶投資者出售基金的中國券商周二(1月23日)在公開文件中表示，上海證券交易所牽頭的監管機構，正在打擊投資於外國股票ETF的「異常交易」。
這些券商表示，監管機構特別要求暫停涉及試圖與MSCI美國50指數、納斯達克100指數和日本日經225指數表現相匹配的ETF交易。
QDII配額的嚴格控制加劇了境外投資的競爭，此類ETF的交易價格遠高於其資產淨值。截至2023年底，中國對186家機構的QDII投資額度總額爲1660億美元，自2021年以來僅略有上升。
華夏基金全球資本投資策略師丁文傑表示：「一方面需求激增，另一方面配額限制，這兩個因素都導致了我們目前看到的QDII基金特別火爆的局面。」
他續稱，本月對與日本日經指數相關的基金的興趣已變得「非理性」，其中一隻基金的交易價格較其資產價值溢價高達20%。他說，針對美國和印度的基金也很受歡迎。
爲了支持本月繼續大幅下跌的中國股價，中國還採取了另一項舉措，告訴一些機構投資者不要出售國內股票。
自2023年10月份以來，市場監管機構一直在向一些投資者提供私人指示，防止他們在某些日子成爲股票的淨賣家。
自2024年初以來，中國基準滬深300指數已下跌近5%，由於對政策的失望以及對經濟復甦緩慢的擔憂揮之不去，股市繼續暴跌。
彭博社報道稱，隨着需求飆升，中國的共同基金公司正試圖抑制投資者對美國股票ETF的熱情，對購買其產品設置新的限制。
(來源:Bloomberg)
華夏基金週三發佈聲明稱，已停止認購兩隻投資於追蹤納斯達克100指數和標準普爾500指數ETF共同基金。該公司警告稱，其一隻ETF相對於其標的資產的價值溢價不斷上升，並表示限制旨在保護投資者並確保基金運營穩定。
博時資產管理公司(Bosera Asset Management Co.)也在尋求冷卻投資者的熱情，將與博時標準普爾500 ETF QDII相關的共同基金產品的每日購買量限制在100萬元人民幣，約合139440美元。然而，直接購買ETF的投資者將不受此限制。
(來源:Bloomberg)
這些公司的舉措反映了試圖減輕國內投資者追逐美國股市新高的狂熱可能帶來的影響，這與跌至五年新低的中國股市基準形成鮮明對比。
當投資者大幅擡高基金價格時，ETF的溢價就會飆升。限制購買這些追蹤熱門美國ETF的共同基金產品，將關閉許多中國投資者參與海外股市上漲的渠道。
另一份文件顯示，華夏基金要求至少100萬股用於認購和贖回其華夏標準普爾500 ETF QDII基金。該ETF週三上漲高達9.8%，創歷史新高。一天前，成交額已飆升至過去兩個月平均水平的100多倍。
據當地基金追蹤機構東方財富信息有限公司稱，週三該ETF的溢價高達18%。