智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，1月以來，隨着監管層對房地產支持力度的強化，地方政府也紛紛積極配合，加大需求端政策支持力度，並推進監管層扶持政策落地，該行期待政策能夠推動行業信心修復，爲板塊提供估值修復空間。截至目前，除一線城市外，仍有杭州、成都、天津核心區限購，該行認爲限購放鬆有望進一步擴圍，疊加近期部委金融支持，有望推動市場信心修復，基本面儘快築底，爲板塊提供估值修復空間，看好核心城市儲備充沛的房企以及運營穩健的優質房企。
華泰證券觀點如下：
繼廣州1月27日發佈房地產新政後，蘇州、上海跟進優化限購政策的步伐。
1月30日，蘇州宣佈全面取消限購，上海住建委、房管局發佈通知，次日起，在上海市連續繳納社保或個稅滿5年的非滬籍居民，可在外環外(崇明區除外)限購1套住房。同日，據《中國建設報》，房地產項目“白名單”第一筆貸款在南寧市落地。1月以來，隨着監管層對房地產支持力度的強化，地方政府也紛紛積極配合，加大需求端政策支持力度，並推進監管層扶持政策落地，該行期待政策能夠推動行業信心修復，爲板塊提供估值修復空間。
限購放鬆持續推進，逐步覆蓋高能級城市
限購持續放鬆是本輪地方政策的發力方向，1月以來更是加大了對高能級城市的覆蓋。在廣州限購政策調整之後，蘇州、上海緊跟步伐。去年9月蘇州已經放開了120平以上住房限購，本次全面放開。上海相對謹慎，小步快跑，主要是對非核心區政策邊際調整。2023年10月24日和2024年1月13日，上海依次針對金山、青浦及奉賢發佈了人才安居新政，符合一定條件的非滬籍人才，單身亦可在該三個城區限購一套，社保年限五轉三。本次新政放鬆了非滬籍的單身人士限購，社保滿5年即可在外環外(崇明除外)限購一套。
監管層推動下金融支持落地，城市房地產融資協調機制啓動房地產項目“白名單”也有進展。
1月25日，國家金融監督管理總局強調落實城市房地產融資協調機制，26日，住建部在城市房地產融資協調機制部署會上要求加快協調機制落地，提及第一批項目“白名單”預計將於1月底落地並爭取貸款，廣州新政中也呼應了這部分內容，廣西南寧市率先落地，向當地金融機構推送了第一批107個房地產項目“白名單”，其中北投荷院項目已獲得民生銀行南寧分行3.3億元開發貸款，該項目開發商隸屬於地方國企。該行預期後續還將會出現更多地方政府跟進，也期待更多非國企項目納入“白名單”。
投資建議：放鬆政策有望進一步擴圍，爲板塊提供估值修復空間24年以來(截至1月28日)54城新房成交面積同比-16%，環比-33%。貝殼二手房成交量KMI指數爲2020年以來17%分位，成交以及市場預期均處於築底階段。截至目前，除一線城市外，仍有杭州、成都、天津核心區限購，該行認爲限購放鬆有望進一步擴圍，疊加近期部委金融支持，有望推動市場信心修復，基本面儘快築底，爲板塊提供估值修復空間。
重點推薦：
1)A股開發：城建發展(600266.SH)、建發股份(600153.SH)、濱江集團(002244.SZ)等;
2)港股開發：越秀地產(00123)、建發國際集團(01908)、華潤置地(01109)等;
3)物管公司：中海物業(02669)、保利物業(06049)、華潤萬象生活(01209)等。
風險提示：行業政策風險;行業下行風險;部分房企經營風險。