智通財經APP獲悉,中信建投發佈研報稱,產業進入換機週期,PC行業出現週期性拐點。考慮到目前 PC 的換機週期普遍爲 5年,疫情售賣的 PC 已進入換機週期,市場收縮幾近觸底,預計2024年將實現正增長。展望未來,技術革新或成爲 PC市場成長的重要推動力,其中 AIPC通過 AI能力的本地化部署,有望進一步提升交互體驗與工作效率,看好 AIPC成爲 PC市場下一波增長的重要推動力。隨着芯片、整機產品陸續發佈,預計2024年將爲AI PC元年,PC 銷售有望量價齊升。
中信建投主要觀點如下:
AI PC的必要性:安全、即時、降本
PC的AI智能化由硬件和軟件協同驅動,重塑PC使用體驗。一方面,AI應用的穩定運行需要硬件提供充足地算力支持。另一方面,軟件層可以提升AI應用的使用體驗。經過近幾年的不斷髮展,目前硬件端和軟件端共同趨於成熟,預計PC端AI智能化進程將進入快車道。與雲端模型相比,AI PC具有三大關鍵特點提高用戶使用體驗:1)承載個人的大模型,安全性增加,滿足用戶隱私保護需求。2)可靠性更強,本地端能夠實現即時響應。3)成本降低,用戶與廠商實現雙贏。
技術突破+產品落地 +生態逐步建立。
從PC發展的歷史看,往往會經歷從技術突破到產品落地,再到生態逐步形成的過程。從 AIPC產業看:1)技術角度,算力提升與算法改進逐步滿足 AIPC對於終端算力的低功耗、高性能的需求;2)產品角度:芯片廠商陸續發佈針對 AIPC場景優化的芯片產品,如驍龍 X Elite、英特爾 Meteor Lake,整機廠商也積極推進產品落地,核心玩家聯想、戴爾、華碩、宏基等均推出相應AI PC產品, 2024將迎來 AI PC元年;3)生態角度:底層算力廠商立足現有領域優勢,積極開展合作,生態有望逐步建立、包括AI軟件、操作系統等。
未來展望:行業週期向上,AIPC或成PC行業重要發展動力
PC市場較爲成熟,整體趨於穩定,影響週期性的因素主要有:1))宏觀經濟;2)產品迭代;3)線上化需求;4)自然PC換機週期。2020-2021 年疫情推動線上化需求釋放,此後市場出現疲軟,近三個季度全球PC出貨量同比增速有所回升,2023Q4全2023年第四季度,全球傳統電腦出貨量略高於預期,接近6,710萬臺,同比去年下降2.7%。考慮到目前 PC 的換機週期普遍爲 5年,疫情售賣的 PC 已進入換機週期,市場收縮幾近觸底,預計2024年將實現正增長。展望未來,技術革新或成爲 PC市場成長的重要推動力,其中 AIPC通過 AI能力的本地化部署,有望進一步提升交互體驗與工作效率,看好 AIPC成爲 PC市場下一波增長的重要推動力。