智通財經APP獲悉，3月6日，十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會召開，國家發改委主任鄭柵潔於記者會上表示，實施消費品以舊換新行動。中國汽車、家電等耐用消費品保有量巨大，廣大羣衆對於更高質量、更智能、更綠色、更具個性化的消費品需求也在日益增長，每年都有很大的更新需求。國家將開展汽車、家電、家居等耐用消費品以舊換新，依法依規淘汰符合強制報廢標準的老舊汽車，鼓勵支持消費者以舊家電換購節能家電，大力支持推進居家適老化改造。
商務部部長王文濤也同樣表示，今年在擴內需方面，將推動汽車、家電、家裝、廚衛等消費品以舊換新。目前，我國的汽車、家電、家裝市場綜合體量大，相當一部分產品使用年限較長，能耗排放較高，有的因爲長期使用，還存在着一定的安全隱患。應該說，潛在更新需求進入了集中釋放期。
據東方金誠首席宏觀分析師王青分析，本輪更大範圍、更多領域的以舊換新，將帶動居民消費更快增長，2024年社會消費品零售總額同比增速有望達到6.5%，較此前預期提高0.5個百分點。在基數大幅抬高的背景下，這一同比增速將與上年基本持平，意味着今年居民消費增長勢頭會更強。
汽車消費方面，王文濤指出，在用國三以及以下排放標準的乘用車超過1600萬輛，其中車齡15年以上的超過700萬輛;平均每年約有2.7億臺家電按標準來說超過了安全使用年限。太平洋證券研報估算，按照新車平均售價17萬元計算，老舊車輛全部更新有望爲2024年帶來約1.3萬億元的消費規模提升。
該機構還認爲，新一輪以舊換新政策有望帶動萬億汽車消費增量。預計會是史上力度最強“以舊換新”政策落地在即，有望帶來換購比例提升，有效提振車市，強化增長預期。3月理想汽車將引領新一輪產品週期開啓，行業景氣度向上拐點將至，並有望快速提升。
家電消費方面，爲推動消費品以舊換新，全國政協委員、京東集團技術委員會主席曹鵬建議加大消費券、家電以舊換新、綠色家電消費等專項支持。華金證券研究所所長助理、首席宏觀分析師秦泰預計，2024年對於汽車和家電以舊換新的財政補貼會增加。預計財政對消費品以舊換新支出約2000億元，加上對資源循環利用的獎補以及適度的個稅減免，將額外刺激居民耐用消費品更新需求約4000億元。
華泰證券表示，本輪以舊換新政策推出，有望提升國內家電消費的復甦態勢，而家電板塊估值或率先表現。家電產品作爲重要的傳統耐用消費品，歷史上也曾受益於政策刺激，帶動國內家電滲透率提升。中信證券則指出，着力擴大國內需求，促消費的政策將注重“新老並舉”，擴投資的政策可能更加註重“效率”。根據奧維雲網預測，2023年中國家電內銷額有望達8000億元。據此，若新一輪以舊換新政策出爐，假設一半爲新增需求，則有望拉動家電內銷同比提升約13%。
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汽車
比亞迪股份 (HK:1211)(01211)：據TrendForce集邦諮詢統計數據顯示，2023年純電動車(BEV)排名，比亞迪位居第二，比亞迪與特斯拉的全年銷量落差已縮小至24.8萬輛。此歸功於比亞迪在中國市場銷量穩定，海外銷量也持續提高，加上海外基地啓用，TrendForce集邦諮詢認爲，比亞迪今年將有機會挑戰特斯拉純電車龍頭位置。
理想汽車-W(02015)：2024年第9周(2.26-3.3)，理想汽車周銷量0.62萬輛，位居新勢力品牌銷量第二。在中國市場新能源品牌排行榜中，理想汽車位居第五。在中國市場豪華品牌排行榜中，理想汽車位居第六。第一上海維持理想汽車-W(02015)“買入”評級，目標價234.83港元。
家電
海信家電(00921)：1月9日，2024年國際消費電子展(CES2024)在美國舉行，海信攜全球首款8K屏幕發聲激光電視、全球首款40000+分區MiniLED電視等全場景顯示技術解決方案集中亮相，打破顯示屏幕邊界、重塑場景未來。
海爾智家(06690)：大和去年11月發佈研報稱，海爾智家第三季淨利同比升13%至42億元人民幣，符合市場預期，雖然認爲海外市場溫和的零售情緒會暫時妨礙利潤率擴張，但是對其長遠利潤率改善的潛力持樂觀看法。延伸該公司估值至2024年，目標價由29.2港元上調3%至30港元。