智通財經APP獲悉,日本一家小型塑料回收公司Jeplan Inc.正準備通過與SPAC的合併,於本月在美國上市,儘管許多有望IPO的公司正在推遲或取消此類計劃。
Jeplan Inc.計劃與特殊目的收購公司AP acquisition Corp.(APCA.US)合併,並將在未來幾周內在紐約證券交易所上市。如果交易順利進行,假設AP Acquisition的投資者沒有額外的股權融資或贖回,那麼Jeplan的估值將在3億美元左右,合併後的實體估計爲4.29億美元。
由於贖回率攀升至遠高於90%,通過SPAC合併進行的公開上市正受到投資者更加嚴格的審查。但是Jeplan認爲冒險是值得的。該公司表示,在紐交所上市將使其能夠從更廣泛的投資者那裏獲得資金,提升其品牌,並吸引推動進一步增長所需的額外人才。
“這爲我們贏得了時間,”Jeplan首席執行官高Masaki Takao在接受採訪時表示。
成立於2007年的Jeplan開發了化學回收技術,理論上可以使PET瓶重複使用數百萬次。據該公司稱,該公司的技術將廢舊塑料分解爲接近原始的樹脂,金屬殘留僅爲百萬分之一。市場研究公司Imarc Group的數據顯示,日本在全球化學品回收市場的份額僅爲3%至5%。
Jeplan現在與日本飲料公司朝日集團控股有限公司簽訂了一項合同,該公司已經開始採用Jeplan的技術,從東京約3萬臺自動售貨機上回收PET瓶,並計劃在日本其他地區推廣。上市所得將有助於推動該公司的研發,並擴大回收更多產品的能力。
然而,根據分析的SPAC Research數據,在過去的一年裏,美國SPAC合併中平均約有94%的股票被換成了現金。SPAC Research的數據顯示,自2022年11月以來,已有300多個SPAC被清算,而那些仍在運營的SPAC已被絕大多數投資者退出。
"任何與SPAC合併的公司都必須知道,在交易過程中留在那裏的信託資金真的很低,"追蹤新股發行的佛羅里達大學教授Jay Ritter表示。“除非這家公司運氣好——這是有可能的——否則現金信託基金可能不會提供大量現金。”
日本氣墊自行車生產商Aerwins Technology Inc.去年通過與SPAC的合併在納斯達克上市,但其日本子公司A.L.I. Technologies Inc.僅在10個月後就申請破產。即使不考慮SPAC因素,上市後的成功對進軍海外的日本企業來說也是難以捉摸的。過去一年在納斯達克上市的6家日本公司,股價都低於首次公開發行(ipo)價格。
如今,隨着日本基準的日經225指數突破1989年的歷史高點,未來幾個月海外上市的興趣可能會減弱。
AP Acquisition由日本私募股權公司Advantage Partners贊助,成立於兩年前,旨在與一家從事脫碳化或可再生能源的公司合併。到目前爲止,這家空白支票公司不得不兩次推遲合併的最後期限。
AP Acquisition首席執行官Keiichi Suzuki表示:“我們希望快速籌集資金,快速上市。”“通過這種方式,公司可以擴大業務,並領先於其他公司贏得許多不同地方的許可協議。”