智通財經APP獲悉，據Metals Focus發佈最新一期貴金屬週報指出，新項目投產上線將提振2024年和2025年全球黃金產量。近期，金價屢創歷史新高，正適時考察未來兩年間在，價格更加有利的環境下，投產上線新項目所帶來的黃金供應增量。據Metals Focus《五年期黃金預測報告》中的統計數據顯示，2024年全球礦產黃金總供應量有望從2023年的3644噸升至3772噸，2025年還將進一步增至3816噸。預測期內來自在建礦山、礦山擴產及重啓項目的產量增量應會超過現有各類礦山的減產量。
全球礦產黃金供應量增長將主要歸功於北美地區產量上升，2025年較2023年的供應增量有39%來自於該地區。北美地區礦產黃金產量上升部分歸功於加拿大的一些新項目投產，例如亞姆黃金公司(IAMGOLD)的Côté礦山項目等，該礦山將於2024年一季度產出首批黃金，預計今年產量將達6-8噸。在16年的開採壽命期內，該礦山將每年爲亞姆黃金公司來13噸黃金產量。
Equinox黃金公司的Greenstone礦山也在加速建設，2024年上半年有望產出首批精煉用黃金。預計在最初14年的開採壽命期內，該礦山的黃金年產量將達11噸。在北美洲其他區域，阿耳忒彌斯(Artemis)黃金公司的Blackwater礦山有望在2024年下半年產出首批黃金。該礦山的開採壽命約爲22年，年黃金產量將達10噸。Ascot資源公司的Premier礦山將在2024年二季度產出首批黃金，在8年的開採壽命期內年產量有望達到4噸。Calibre礦業公司的Valentine礦山將在2025年上半年產出首批精煉用黃金，在12年的開採壽命期內黃金年產量將達6噸。隨着第三期擴產項目的推進，Alamos黃金公司的Island礦山將在2025年前增產2噸黃金。
數據來源:Metals Focus五年期黃金預測報告
Metals Focus預計，南美洲增產量將佔到2025年較2023年全球黃金供應增量的18%。產能正在上升的礦山項目並不集中於地區內任何單一國家，而是廣泛分佈。在試生產推遲後，金田公司位於智利的Salares Norte礦山將在2024年二季度產出首批黃金，支撐地區產量增長。該礦山2024年黃金產量有望達到9噸，在11.5年的開採壽命期內年產量將達13噸。在巴西，霍克希爾德(Hochschild)礦業公司的Mara Rosa礦山已於今年2月份產出首批精煉用黃金，全年黃金產量有望達到2噸，在10年的開採壽命期內年產量都將保持在同一水平。在南美洲其他區域，由Aris礦業公司運營的位於玻利維亞的Marmato Lower礦山有望在2025年四季度投產，一旦進入滿負荷生產在20年的開採壽命期內黃金年產量將達5噸。
按初始礦山壽命與儲量統計的新增產量
數據來源：Metals Focus
Metals Focus表示，將視線轉向非洲，預計得益於山東黃金公司位於加納的Namdini礦山等項目投產，該地區增產量將佔到2025年較2023年全球黃金供應增量的17%。Namdini礦山的炭浸法提金和浮選存儲設施正在建設中，預計2024年四季度將產出首批黃金，一旦進入滿負荷生產在15年的開採壽命期內年產量有望達到9噸。在奮進礦業公司(Endeavour Mining)位於科特迪瓦的Lafigué礦山，加工和尾礦處理設施的建設已接近竣工，有望在2024年二季度提前產出首批黃金，之後在13年的開採壽命期內年產量將達6噸。Tietto礦業公司的Abujar礦山正步入在未來九年期間年產5噸黃金的穩產狀態。在非洲其他區域，Hummingbird資源公司位於幾內亞的Kouroussa礦山預定在2024年一季度實現滿負荷商業化生產，全年黃金產量有望達到3噸，之後七年期間年產量都將保持在該水平。
預計大洋洲增產量將佔到2025年較2023年全球黃金供應增量的12%。巴里克黃金公司位於巴布亞新幾內亞的波格拉(Porgera)礦山將支撐地區產量增長。自2020年二季度起被投入保養和維護後，該礦山將於2024年一季度復產，預計全年新增黃金產量爲7噸。貝爾維尤黃金公司(Bellevue Gold)位於澳大利亞的貝爾維尤礦山項目正在提升產能，目前地下礦山開發已達到期望的運行率，加工廠也以額定產能運轉。預計該礦山2024年黃金產量爲4噸，在7年開採壽命期內年產量都有望保持在該水平。
綜上所述，Metals Focus認爲，北美洲、南美洲、非洲和大洋洲四大地區合計增產量將佔到2025年較2023年全球黃金供應增量的85%。增產源自礦山重啓、擴產、新建等，其儲量基礎和預估開採壽命各有不同。文中所涵蓋礦山項目的黃金平均儲量爲100噸，平均開採壽命爲13年，據估算總維持成本的加權平均值爲772美元/盎司。這凸顯出這些陸續投產上線新礦山項目的開採壽命更長，成本亦有競爭力，因此在整個金價週期內生產經營都具韌性。
按初始資本支出與平均品位統計的新增產量
數據來源：Metals Focus