智通財經APP獲悉，4月9日，工信部等七部門近日聯合印發《推動工業領域設備更新實施方案》，提出到2027年，工業領域設備投資規模較2023年增長25%以上，規模以上工業企業數字化研發設計工具普及率、關鍵工序數控化率分別超過90%、75%。方案中提到，加快落後低效設備替代。重點推動工業母機行業更新服役超過10年的機牀等；農機行業更新柔性剪切、成型、焊接、製造生產技術及裝備等；工程機械行業更新油壓機、折彎機、工藝陳舊產線和在線檢測裝備等。
整體來看，我國工業領域設備規模大、更新潛力足。中國信息通信研究院院長餘曉暉表示，2023年末，我國規模以上工業企業資產已經超過167萬億元，多種關鍵設備保有量全球領先，如工業機器人保有量佔全球三分之一新增裝機量超過全球總量的一半。中國電子信息產業發展研究院規劃所工業投資研究室主任樊蒙表示，通過歷史數據推算，我國工業設備投資約佔全社會設備投資的70%以上，是設備更新的重要力量。據此估算，我國工業領域設備更新年規模約在4萬億元左右。
其中，工業母機，也叫機牀，是製造設備的設備，生產機器的機器。機牀與全社會固定資產投資基本同頻，機牀等通用設備作爲中游工業投資品，其増長動力受下游需求驅動，在大規模設備更新政策政策引導下機牀板塊有塑率先受益。
據瞭解，機牀生命週期爲8至10年，上一輪週期高點爲2011至2014年，因此，目前國內存量替換需求較大。光大證券指出，隨着10年更換週期的到來預計我國機牀行業將迎來大規模替換需求。
海通證券指出，隨着中央鼓勵新一輪設備更新疊加新質生產力催化，以及存量機牀更新需求潛力，機牀行業有望迎來複蘇。此外，建議關注國產機牀出海機遇以及中高端機型在新興領域(機器人、3C)的相關應用。
農機方面，東吳證券發佈研報表示，在5萬億設備更新行動方面，農業在重點聚焦的7大領域中排名第二。展望2024年，國三切國四導致的需求透支不利因素有望完全消退，在新一輪補貼刺激下將激發更新替換需求，行業需求有望上行。
此外，工程機械將直接受益於設備更新。多位工程機械產業鏈人士表示，推動大規模設備更新能激發設備更新的潛在需求，有望加快促進工程機械設備更新換代。另外，從設備更新週期角度來看，目前許多機械設備也到了新一輪週期更新的節點。
挖掘機、裝載機、叉車和起重機、路面機械是工程機械行業中銷量較高的5類。目前國內暫無通用法規要求超年限工程機械報廢，工程機械產品保有量持續增長。據有關機構測算，挖掘機、裝載機、叉車、壓路機國二及以下標準保有量分別有38.8萬、36.2萬、75.7萬、3.4萬臺，佔2023年保有量的19.79%、37.84%、13.35%、23.78%， 分別是2023年國內實際需求的4.2、6.4、1.0、5.3倍。
浙商證券發佈研究報告稱，2023年在出口拉動下，工程機械龍頭業績開始拐點向上。2024年預計內需築底，海外可期。該行表示期待2025開啓5年左右的國內更換週期+海外持續提升的上行週期，中國工程機械龍頭憑藉綜合性價比優勢，逐步邁向全球龍頭。
此外，工業設備更新實施方案中還涉及到航空、光伏、動力電池、生物發酵等生產設備和石化化工、醫藥、船舶、電子等重點行業。日前廣發證券稱，國內各行業設備替代需求龐大，若中央財經委員會第四次會議後中央及地方政府扶持政策跟進，彈性預計將超預期，重點關注下一步政策出臺，投資思路建議圍繞三個方向：(1)直接受益的通用裝備行業，建議關注更新替換需求佔比高的機牀、注塑機等;(2)下游長週期資本開支不足，建議關注礦山裝備、煤機、船舶、軌交裝備及油服;(3)產業結構升級的運輸裝備，建議關注天然氣重卡、叉車。
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津上機牀中國(01651)：公司是一家主要從事於數控高精密機牀的製造及銷售的公司。該公司主要向從事IT及電子產品、汽車、醫療器材、氣動部件製造及工程機械等各個行業的製造商提供一系列TSUGAMI品牌的數控高精密機牀。該公司的數控高精密機牀可大致劃分爲五大產品類別,即精密自動車牀、精密刀塔車牀、精密加工中心、精密磨牀及精密滾絲牀。該公司在國內外市場銷售其產品。
重慶機電(02722)：公司是數控機牀行業中中國具領導地位的製造商之一，公司的數控車牀、專用機牀、自動化製造單元三大類產品遍佈全國，出口到南北美洲、中東及東南亞地區。
第一拖拉機股份(00038)：第一拖拉機股份公佈截至2023年12月31日止年度業績，該集團實現營業總收入115.34億元人民幣，同比下降8.2%，歸屬於上市公司股東淨利潤9.97億元，同比增長46.39%。基本每股收益0.8873元。擬向全體股東分派現金股利每股0.3194元(含稅)。動力機械業務方面，公司國四柴油機產品憑藉良好的作業性能和穩定表現獲得市場認可，全年銷售柴油機15.11萬臺，其中外銷8.25萬臺，同比增長7.69%。
三一國際(00631)：公司是國內少數能夠提供“掘、採、運”成套煤機設備的企業之一，目前在礦山裝備領域主要涵蓋煤炭巷道掘進設備、井下和露天礦用運輸設備及工程及有色金屬礦山掘採設備。
中聯重科(01157)：4月初，花旗發佈研究報告稱，將中聯重科今年的盈利預測輕微上調1%，並將其目標價由6.4港元上調至6.6港元，評級“買入”，以反映中聯重科持續樂觀的業務前景，但預計今年的應收賬及庫存減值金額將與去年相近，甚或低於去年8.84億元人民幣的水平。報告中稱，公司管理層預計今年中國工程機械需求可能同比持平，或實現低單位數的同比增長。不過同一時間重申對出口收入增長保持強勁的信心，主要受惠於更成熟的直銷渠道，以及智慧數位化系統更能捕捉終端需求。鑑於以上基本面穩定及股息率較高，中聯重科仍爲花旗於工程機械行業的首選。
中國重汽(03808)：根據第一商用車網最新掌握的數據，2024年3月份，我國重卡市場銷售約10.9萬輛(開票口徑，包含出口和新能源)，環比2月份上漲82%，比上年同期的11.5萬輛小幅下降6%，淨減少約6000輛。其中，在3月份的市場“排位賽”中，中國重汽以2.9萬輛奪冠，市場佔有率則達到28.4%，延續了強勢表現。