智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研報稱，截至2024年3月31日，公募主動股混基金持有主板股票的市值佔比約72.41%，較2023年四季度末增加3.29%。大中型公司的三大重倉行業仍然爲醫藥生物、電子和食品飲料，但出現的頻次均有減少。有7家大中型基金公司將有色金屬行業作爲第一大主動提升配置比例的行業，其次主動加倉電力設備行業幅度最大的公司也有4家。
海通證券主要觀點如下：
倉位分析：股混基金倉位有所下降。
2024年基金一季報已披露完畢。整體來看，相較於2023年四季度數據，公募基金的整體倉位有所下降，使用加權平均方法計算的權益基金整體倉位85.12%，較上季度下降0.73個百分點。
重倉板塊分析：主板佔比明顯上升，港股配比變化不大。
截至2024年3月31日，公募主動股混基金持有主板股票的市值佔比約72.41%，較2023年四季度末增加3.29%，其中上海主板和深圳主板的佔比分別上升1.91%和1.37%。雙創和北交所板塊佔比均有所下降，其中在科創板的配比下降1.89%，創業板下降1.39%，北交所下降0.01%。主動滬港深基金的港股配置比例約佔整體股票持倉的17.60%，較2023年四季度末增加了0.62個百分點。
重倉股特徵分析：新上榜有色金屬和家用電器個股。
主動股混基金重倉市值排在前十的股票中有4只白酒個股，其餘6只個股來自不同的賽道，包括：動力電池、金屬礦業、家用電器、互聯網、創新藥和消費電子元件。與上季度末相比，上榜的醫藥行業個股數量從3只下降爲1只，並新增了有色金屬和家用電器行業的2只個股，行業分散程度有所增加。從個股重倉市值變動來看，紫金礦業和美的集團的重倉市值分別較上季度末上升56.58%和49.58%。
基金“抱團”度分析：大盤股表現明顯佔優，公募基金“抱團”度回升。
重倉持股市值最高的前5%個股合計市值約佔到基金總股票投資市值爲32.82%，相較2023年四季度末上升1.68%；出現次數最多的前5%的個股合計出現次數佔到所有重倉股個數的47.37%，較上季度末上升1.45%。可見機構對於頭部重倉個股的配置重新提高。
重倉行業分析：機構加倉有色金屬和電力設備，減持醫藥生物和計算機。
機構在醫藥生物、電子和計算機行業的重倉比例均明顯下降，佔比變化不大的食品飲料行業升至第一大行業，有色金屬行業上升至第五大行業。整體來看，機構主動增持有色金屬、電力設備和通信等行業，醫藥和計算機等行業遭主動減持。
大中型公募管理公司：仍重倉醫藥、電子和食品飲料，加倉有色金屬和電力設備，主動減持醫藥。
大中型公司的三大重倉行業仍然爲醫藥生物、電子和食品飲料，但出現的頻次均有減少。有7家大中型基金公司將有色金屬行業作爲第一大主動提升配置比例的行業，其次主動加倉電力設備行業幅度最大的公司也有4家。首選主動減持醫藥生物行業的公司數量最多，共5家。其次，大幅減持了電子、計算機和食品飲料行業的公司各有3家。
風險提示：本報告的內容爲對2024年一季度基金季報的客觀分析，所涉及的股票和基金均不構成投資建議。