智通財經APP獲悉，摩根士丹利的策略師們預測，即將發佈的美國通脹數據將對股市未來走向及市場對美聯儲降息預期產生決定性影響。
由邁克爾·威爾遜領導的摩根士丹利團隊在一份報告中寫道，即將在5月15日公佈美國4月消費者價格指數(CPI)將“在揭示貨幣政策路徑及市場對此路徑的預期方面扮演關鍵角色”，該通脹數據預計將爲美國經濟狀況提供新的視角。
威爾遜特別指出：“在宏觀環境充滿不確定性的當下，價格動態對投資者情緒的影響極爲顯著，因此，市場對這次價格數據的反應可能比數據本身更值得關注。”
由於市場對美聯儲可能在今年實施寬鬆貨幣政策抱有樂觀預期，加之穩健的企業盈利，標普500指數在過去兩週內已有所上漲。上週五，該指數收於5100點以上，比威爾遜設定的12個月目標價4500點高出約14%。
威爾遜還提到，美國經濟仍有實現所謂“軟着陸”或“不着陸”的可能性。
他建議：“在這種不確定性的背景下，投資者需要採取一種靈活的投資策略，以應對市場預期和行業/因素領導力在不同潛在經濟結果之間的波動。”
基於此，策略師們推薦投資者關注優質週期性股票和優質成長股，這些股票能夠在多變的市場環境中展現出更強的韌性和增長潛力。
上週非農數據公佈後 市場對美聯儲降息押注回升
據瞭解，上週五的美國非農就業數據揭示了其勞動力市場的放緩跡象，一些市場參與者已將最新的就業數據解讀爲美聯儲可能最早於9月份降息的信號。
具體來說，上週五公佈的美國4月非農就業報告顯示，美國上月新增17.5萬個就業崗位，遠低於市場普遍預期的23.8萬個。此外，平均時薪意外下降至0.2%。
這些數據完美地駁斥了美國經濟將進入“滯脹”的說法。新增就業沒有弱到足以表明美國經濟即將放緩，但也沒有強到足以支撐美聯儲的“更高更久”。由於勞動力成本上升是滯脹的一部分，平均時薪的下降也預示着美國經濟可能在一段時間內避免增長乏力。
安聯首席經濟顧問、頂級經濟學家Mohamed El-Erian上週五在接受採訪時表示，上週五的數據是一份“將令美聯儲和市場滿意的金髮女孩報告”。受此影響，股市走高，市場對美聯儲的降息押注回升。
在非農數據公佈後，富國銀行經濟學家表示，美聯儲仍有可能在9月開始降息，稱這些數據“表明就業市場仍然緊張，但遠不如一兩年前那麼火熱”，“這應支持通脹進一步放緩”。
5月份的非農就業數據將在下次利率決議前公佈，此外，6月12日的會議前還將公佈大量通脹數據。富國銀行表示，雖然6月降息的可能性不大，但“我們對9月會議首次降息的基本預期仍然堅定不移”。