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第一上海:維持新東方-S(09901)“買入”評級 目標價87.1港元

發布 2024-5-9 上午09:24
© Reuters.  第一上海:維持新東方-S(09901)“買入”評級 目標價87.1港元
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智通財經APP獲悉,第一上海發佈研究報告稱,維持新東方-S(09901)“買入”評級,目前在手現金/短期投資/定期存款總計47.6億美元,資金實力雄厚,以DCF測算,wacc11%,永續增長3%,調整目標價至87.1港元。

該行表示,維持對於行業長期發展前景的看好,在“雙減”後,優質的教育服務供給大幅減少,新業務(非學科類培訓/智能學習機業務)迅速填補市場空白;留學業務/大學及成人業務,龍頭公司將在行業實現出清後將逐步提升市場佔有率,實現快速增長;高中業務將維持較好的經營利潤率並貢獻現金流支撐公司發展;新東方作爲“雙減後”轉型最迅速、最成功的公司,該行長期看好公司的發展。

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