FX168財經報社(北美)訊 特斯拉不符合伯克希爾·哈撒韋的投資準則,巴菲特曾說過,"我們只會擊打我們喜歡的球。" #2024宏觀展望#
特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克在週末暗示,沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋應該購買特斯拉股票。
"這是一個明顯的舉動," 馬斯克在他擁有的社交媒體服務平臺X上發佈了一條消息。
目前,市場認爲,巴菲特可能不會同意。因爲特斯拉的股票(TSLA)具有與巴菲特多年來青睞的股票迥然不同的特徵。儘管這並不能保證伯克希爾不會購買特斯拉的股票,但對於巴菲特來說這將是極不符合他的風格的做法。
市場熟悉巴菲特青睞的股票類型,是因爲六年前在《金融分析師雜誌》上發表的一項研究。這項名爲《巴菲特的阿爾法》的研究由AQR資本管理公司的三位主要負責人進行:安德里亞·弗拉齊尼(Andrea Frazzini)、大衛·卡比勒(David Kabiller)和拉斯·佩德森(Lasse Pedersen),他們每個人都有很強的學術背景。
這些研究人員實際上揭開了巴菲特長期成功的祕密。直到他們的研究出現之前,沒有人成功地設計出一套股票挑選標準,在回溯測試中能夠表現得像伯克希爾·哈撒韋一樣好。許多人曾經認爲,巴菲特的成功依賴於他獨特的眼光,是無法複製的。
實際上,股票滿足這些"便宜、安全、優質股票"的標準程度,正好是它們同時具有低市淨率和貝塔值,以及高股利支付比率和利潤增長率。
特斯拉只滿足了這些標準中的一個:在過去五年裏,其利潤增長了不少。它未達到其他標準:其市淨率是市場上最高的之一——根據FactSet數據,高於標普指數中其他股票的88%;此外,特斯拉的貝塔值高於該指數中94%的股票,且未支付股利。
考慮到這一點,特斯拉股票似乎不太可能成爲巴菲特在上週末的伯克希爾·哈撒韋年度股東大會上提到的用於將該公司近2000億美元現金儲備投放到工作中的"偶爾的大機會"。"我們只會擊打我們喜歡的球," 巴菲特說道。