在全球經濟的不斷變化中，外匯市場總是能夠敏銳地捕捉到每一個細微的波動。本周，美元的走勢成為了市場的焦點，其表現幾乎完全受到美國4月份消費者價格指數(CPI)的影響。儘管通脹數據顯示降溫苗頭，但勞動力市場的緊俏以及進口物價的上漲，讓市場對美聯儲的降息預期產生了波動。在這樣的背景下，讓我們來回顧一下本周的外匯市場走勢，並前瞻下周可能的市場動向。
本周市場回顧
本周，美元經歷了一段波動的旅程。美元指數在104.49附近維持疲軟，最終以一波回跌結束了本周的行情，周線下跌0.79%。儘管市場對美國經濟實現軟着陸抱有希望，但美聯儲官員的謹慎態度以及對通脹阻擊戰進展的擔憂，限制了美元的跌幅。此外，美國10年期和2年期國債收益率的V型走勢，也反映了市場對未來利率走向的不確定性。
在美元的波動中，其他貨幣也表現出了不同的動態。歐元兌美元在經歷了一段時間的頹勢后，本周出現了回升，受益於歐元區宏觀經濟形勢的改善，歐元兌美元本周上漲0.94%。然而，市場預計歐洲央行今年將降息三次，這可能使歐元兌美元面臨進一步的下行壓力。
英鎊兌美元本周也表現不俗，一度創出兩周新高，周線錄得1.41%的漲幅。儘管英國央行首席經濟學家的表態一度拉低了英鎊，但薪資增長超過預期的數據，以及就業市場通脹壓力的降溫，讓市場對英國央行未來的加息路徑保持關注。
日元兌美元周線變化不大，周五回吐了美國溫和通脹數據公布后錄得的部分漲幅。日元本周的走勢相對平穩，沒有出現劇烈的波動。儘管美元整體呈現疲軟態勢，但日元兌美元的周線變化不大。在這段時間內，日元並沒有因為美元的波動而出現大幅度的升值或貶值。周五時，日元甚至回吐了因美國溫和通脹數據公布后錄得的部分漲幅，顯示出市場對日元的短期反應相對有限。
具體來說，日元在本周初可能受到了一些外部因素的影響，如全球貿易緊張局勢和地緣政治風險，這些因素通常會導致避險貨幣日元的需求增加。然而，隨着美國經濟數據的發佈，尤其是通脹數據的溫和表現，市場對美聯儲降息的預期有所波動，這可能在一定程度上影響了日元的表現。
加元作為與大宗商品緊密相關的貨幣，其走勢也受到了市場的廣泛關注。加拿大作為美國最大的石油出口國，油價的持續反彈，且WTI重回80美元/桶上方，這可能會提振與大宗商品挂鉤的加元。然而，加拿大3月份製造業銷售環比下降2.1%，弱於市場預期，這給加元帶來了一定的壓力。美元兌加元本周下跌0.45%。
加拿大3月份外國證券投資增加143.7億加元，遠高於預測，這在一定程度上支撐了加元。但投資者對於加拿大央行未來的貨幣政策走向保持關注，預計降息將從6月會議開始，這可能會對加元產生影響。
分析師對本周外匯市場的觀點
海外機構首席市場策略師Karl Schamotta:
市場對短期內降息的前景轉為謹慎。
美國經濟增長勢頭放緩的跡象，這正在轉化為美元上行壓力減弱。
其他地方的前景更光明，可能會影響美元的走勢。
外匯交易機構全球研究主管Matt Weller:
市場可能在周三反應過度，現在看到這種過度反應有所緩解，通脹可能重新加速。
巴克萊資本策略師們（由Anshul Pradham領投）:
建議逢高賣出10年期美國國債。
紐約梅隆銀行的Geoffrey Yu:
亞洲央行可能會在下半年拋售美國國債，為本國貨幣抵禦美元走強提供資金。
貝萊德的Rick Rieder:
美聯儲抑制通脹的最佳方式是降低利率，而不是維持在更高水平。
劍橋大學皇後學院院長、作家穆罕默德·埃爾-埃里安:
美聯儲推遲降息以抑制通脹的做法存在行動過於遲緩的風險。
西太平洋銀行策略師Imre Speizer:
許多經濟數據都在降溫，這也是美元遭到拋售的原因之一。
渣打銀行亞洲宏觀策略師Nicholas Chia:
如果日本當局真的想推動美元兌日元匯率走低，可能需要縮減購債規模和進一步加息。
SGCIB Bank匯率策略師Kit Juckes:
英鎊可能會小幅走軟，因英國比歐洲央行有更大的降息空間。
三菱日聯銀行資深匯率分析師Lloyd Chan:
美國通脹數據走軟和其他宏觀數據顯示經濟正在放緩，為亞洲貨幣帶來助力。
下周市場前瞻
展望下周，外匯市場將迎來一系列重要的經濟數據和事件。新西蘭、韓國和印尼央行的利率決定，以及美聯儲和澳洲央行的會議記錄，都將對市場產生影響。此外，多個國家和地區將發佈CPI和PPI數據，在全球抗通脹的背景下，這些數據將成為市場關注的焦點。
在數據方面，美國每周抵押貸款申請、現房銷售和FOMC會議紀要等數據的發佈，將進一步揭示美國經濟的健康狀況。同時，耐用品訂單和密歇根州最終消費者信心指數的公布，也將為市場提供更多的線索。
