智通財經APP獲悉，花旗發佈研報，給予中國宏橋(01378)“買入”評級，並將目標價從11.5港元上調至13.8港元。花旗認爲，由於需求強勁，而供應仍然緊張，中國鋁利潤率可能會在更長時間內保持較高水平。
花旗更新了模型，並提高了對中國宏橋的盈利預測，以考慮更新的價格和成本假設。花旗對中國宏橋24E/25E的盈利預期比市場預期高出29%/36%，預計未來幾個月市場預期將普遍上調。鋁的進一步上漲也與潛在的製造業補充庫存週期有關，保持中國宏橋爲“首選股”。
截至4月26日，花旗估計中國平均鋁營業利潤爲4.172元人民幣/噸，而自2013年以來的歷史平均水平爲1.193元人民幣/噸。根據Aladdiny的數據，截至2024年3月底，中國鋁總產能爲44.82萬噸/年，考慮到鋁總產能達到產能上限約45萬噸/年，利用率已經很高，花旗預計鋁利潤率將在更長時間內保持較高水平。
花旗將中國宏橋2024年、2025年和2026年的淨利潤預期分別上調8%、 4%和 0%至178、200、240億元人民幣，主要是爲了反映更高的ASP和更高的單位成本假設。