- 第一季度財報季進入尾聲，零售行業業績喜憂摻半，惟整體經濟數據卻透露出積極的信號。
- 本周，備受矚目的人工智慧領軍企業英偉達(Nvidia)將發佈其財報。
- 在財報季的尾聲，還有幾間公司如Kohl’s和Bath & Body Works將公佈財報，他們的業績可能表現異常。
- 本周仍將有867家公司陸續揭曉財報。
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經濟數據正展現出向好的趨勢
上周，4月份的消費者價格指數(CPI)和零售銷售數據雖然未達到市場預期，惟仍然引發華爾街熱議。
最新的通脹數據表明，物價上漲的速度終於開始繼續放緩，4月份CPI環比上漲0.3%，低於預期的0.4%，而3月份的漲幅為0.4%。
同時，零售銷售數據也顯示通脹上升也終於開始削弱了消費者的支出。4月份零售銷售與上月持平，而市場原本預期在3月份環比增長0.6%的基礎上會再增長0.4%。
市場對這些數據的發佈表示歡迎，因為關鍵的通脹指標開始與聯儲局的目標利率更加趨於一致，會增加聯儲局更早降息的可能性。
受此影響，美國三大指數——標準普爾500、道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數觸及新高，而道瓊斯工業平均指數甚至突破了40000點大關。
根據上周最後一批零售商發佈的財報，行業表現好壞參半。家居裝修零售商家得寶(Home Depot)(NYSE:HD)在上周初公佈的盈利超出預期，但營收卻未達到市場預期；該公司指出，他們發現消費者因高利率而推遲了裝修房屋。
而上周四，高通脹時期的大贏家沃爾瑪(Walmart )(NYSE:WMT)公佈的盈利和營收均好於市場預期。在這種經濟環境下，沃爾瑪仍然能夠吸引更多的購物者。
關於另一家公司安德瑪(Under Armor)(NYSE:UA)，我們上周曾提到該公司的財報發佈日期晚於往常，可能預示著結果不樂觀。
果然，安德瑪在北美這一最大市場的銷售額下降了10%，並且他們預計情況還會進一步惡化。同時，該公司還宣佈了一項董事會重組計畫和裁員計畫，但具體裁員人數尚未公佈。
截至目前，已有93%的標準普爾500指數成份股公司公佈了2024年第一季度的業績，每股收益增長率穩定在5.7%，達到近兩年來的最高水準。
本周，零售與科技股的收官之戰
財報季雖已落幕，但接下來幾周仍有幾家重量級公司將發佈財報，值得市場關注。本周的焦點無疑是英偉達(NASDAQ:NVDA)，是「Fab 4」（亞馬遜、Meta、微軟、英偉達）中最後公佈第一季度財報的股票。
上周，OpenAI和Alphabet (NASDAQ:GOOGL)高調發佈了現有人工智慧(AI)產品的更新，進一步推高了AI領域的熱度。投資者對英偉達的期望也隨之水漲船高，期待其能帶來同樣令人振奮的消息。據FactSet調查的賣方分析師預測，英偉達本期利潤和收入將分別同比增長412%和241%。
除了英偉達，本周還有多間零售商將陸續發佈財報，包括周二的Lowe's(NYSE:LOW) 和Macy's(NYSE:M)，周三的TJX(NYSE:TJX) 和Target(NYSE:TGT)，以及周四的Ross Stores (NASDAQ:ROST)。這些公司的業績表現同樣值得期待。
重點財報，來源：Wall Street Horizon
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第一季度財報季餘下期間的「驚嚇」？
研究揭示了一個規律：若一間公司的季度財報發佈日期晚於往常，常常意味著該公司在即將到來的電話會議上可能會帶來不利的消息；相反，如果發佈日期提前，則可能預示有好消息。
在財報季即將結束之際，我們發現，標準普爾500指數成份股公司中，Bath & Body Works (NYSE:BBWI)將2024年第一季度財報的發佈日期推遲很長一段時間，而曾經是標準普爾成份股的Kohl's Corporation (NYSE:KSS)也推遲發佈了財報，這種情況預示公司可能公佈不利的消息。
Kohl’s
公司已確認財報發佈日期：5月30日星期四開市前
根據歷史數據的預估財報發佈日期：5月23日星期四開市前
日期變動因數：-2*
Kohl’s定於5月30日(周四)發佈其2024年第一季度的財報。這一日期比預期晚了一周，也成為自2006年我們開始追蹤該公司以來最晚發佈財報的日期。值得一提的是，這是Kohl’s第一季度財報首次推遲至年度的第22周發佈，而自2018年起，該公司通常會在年度的第21周公佈財報。
與其他百貨公司相似，Kohl’s也正面臨通貨膨脹和消費者購物習慣轉變的問題，消費者轉向折扣店和其他折扣零售商。根據FactSet的數據，華爾街的分析師們預測，該公司第一季度的每股收益將下滑62%，而營收在連續八個季度的下滑後，預計將與去年同期持平。
Bath & Body Works
公司已確認財報發佈日期：6月4日星期二開市前
根據歷史數據的預估財報發佈日期：5月23日星期四開市前
日期變動因數：-3*
Bath & Body Works (NYSE:BBWI)計畫在6月4日(周二)披露其2024年第一季度的財務業績。這一日期比往常要晚近兩周，是該公司自2021年從維密業務分拆出來後，第一季度財報中最晚的一次，同時也是該公司過去10年(包括其作為L Brands一個業務時)中發佈得最晚的一份財報。
根據FactSet提供的數據，雖然Bath & Body Works過去幾個季度表現良好後，但第一季度的盈利將與去年沒有太大變化，且收入預計將下降2%。
*Wall Street Horizon日期變動因數：是一種統計指標，用於衡量某隻股票發佈財報的日期(已確認或已修正)與公司過去五年同期趨勢的對比情況。負值表示確認的收益日期晚於歷史平均水準，而正值則表示早於歷史平均水準。
第一季度財報潮
隨著財報季逐漸落幕，本周將有867家公司公佈財報。截至目前，我們追蹤的全球11000多家公司中，已有83%的公司發佈了財報。
來源：Wall Street Horizon
翻譯：劉川